据经济之声《天下公司》报道,审计署日前发布了20户中央企业2015年度财务收支审计结果公告,数据显示,部分企业海外投资收购项目存在风险管控比较薄弱的问题。20家央企的155项境外业务中,因为投资决策和管理制度不完善、调研论证不充分、风险应对不到位等问题,有61项也就是近四成的境外业务,形成风险近385亿元。

比如中国华能集团公司,2011年4月到2013年6月,华能集团所属境外企业以103亿元实施的收购项目,因电力市场需求持续疲软等问题经营亏损。中国中化集团公司2007年到2011年投资的4个境外项目,因对形势判断失误等原因,累计损失和亏损超过36亿元。

再比如,2009年以来,宝钢集团旗下上海宝钢资源有限公司,累计投入近70亿元实施的4个项目没有正常开工、运营,有3.56亿元投资面临损失。

商务部研究院国际市场研究所副所长白明说,中国企业“走出去”人生地不熟,还是缺乏经验和对风险的防范。

白明称:“毕竟在海外并购是人生地不熟,我们‘走出去’是初期,比起欧美、日本,尽管我们发展很快,但仍然相对滞后,很多地方没有经验。”

近年来,包括央企在内的中国企业海外并购可以说风起云涌。但是根据之前国资委研究中心和商务部研究院联合发布的《中国企业海外可持续发展报告2015》,中国海外并购企业盈利可观的占比只有13%,持平和暂时亏损的合计占比达到48%。不过白明认为,中国企业海外并购不能简单的只看眼下的直接利润。

“遇到问题怎么办?尽可能地改进。我们海外并购的决策是不是合理?当地的管理、投资环境,是否能够适应?包括当地的法律法规,包括履行社会责任,在这些方面,我们到底做的怎么样?要提升我们在海外市场的适应力。”白明说,“国家也应该从政策上予以引导、予以鼓励、予以保障,政府部门特别要发挥经济外交的作用。这样,才能够使国家宏观的、外部的利益跟企业微观的利益结合起来,我们的对外投资才能够可持续。”

目前,我国已由资本净输入国变成资本的净输出国。2016年,我国非金融类对外直接投资达1700多亿美元,同比增长44.1%。值得注意的是,商务部最新数据显示,今年前5个月,我国境内投资者对境外非金融类直接投资345.9亿美元,同比下降了53%。其中5月当月对外直接投资82.2亿美元,同比下降38.8%。

商务部合作司商务参赞韩勇曾透露,从2016年12月起,对外投资就在连续多月大幅上涨后首次出现下滑,这与国家对非理性对外投资的引导有关。

韩勇表示:“去年12月份我们的投资数据下降了39%多,这表明,我们的企业越来越表现出理性的投资心态,也表现出,中国对整个对外投资的引导上起到了一定的作用。”

海外并购涉及资金大、融资过程复杂,收购方的管理层及相关人员在项目决策及管理时也会存在疏漏。而且,在房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等领域,我国出现一些非理性对外投资的倾向,大额非主业投资、“母小子大”等问题,存在风险隐患。

商务部对外投资和经济合作司司长周柳军表示,对投资企业进行“体检”很有必要。“体检要指标,企业在投资决策过程中自然生成的一些内容,我们进行形式审查。对外投资肯定不是一时决策,一般都会请非常有资质的中介机构做调研,你要去并购的这个企业,其市场份额、竞争能力、盈亏状况等都要拿来看一看。”

周柳军所说的“体检指标”非常具体:“董事会有没有开过‘对外投资并购决策’相关的会议?你得提交会议记录原件;最近的财务报表负债率怎么样等。”这些体检指标都是提醒企业对外投资要审慎决策,而且还应该参考一下商务部发布的《对外投资合作国别(地区)指南》,以降低投资风险。

对企业来说,投资前要防范风险,投资后的运营也不是容易事儿。

三一重工董事、高级副总裁段大为特别强调了人才和产品本土化的重要性。他以挖掘机在欧洲市场和印度市场的不同举例说:“虽然是做重型工程机械,大家以为都差不多,产品应该是标准化的产品,其实区别很大。比如挖掘机,在欧美发达市场,我看过某一篇文章,说美国的男士非常能干,会很多很多技能,其中有一项就是整理自家的花园。人家会做还是得益于设备的精良,在欧美很多家庭买小型的、迷你的挖掘机,是作为家里的一个必备配置工具来使用的,所以欧美市场生产挖掘机必须注重产品的舒适性,挖掘机要做得比高档小轿车还要舒适和方便,还要好用,这是在欧美市场。但是在印度和发展中的一些市场,要把挖掘机做得很漂亮,空调等都装上去就很麻烦了,可能人家就不会买了。是工人开的,所以它一定要低成本,太高了反而不要。”

据段大为介绍,目前,三一重工在全球有4万多员工,在中国以外工作的是5000多人,很多都是本地化的员工,核心高管里20多位都是外籍人士。所以文化融合也非常重要。

段大为说:“我们土耳其公司的CEO是土耳其人,他每次到德国总部去开会,开完会以后没人管,一个人回酒店。但是我到这里,总部哪怕是派一个工人来,我都安排一个工人陪着他,让他工作之余不会感受到太孤单,这就是文化。在德国谈业务,见面不到5分钟直接谈业务,在土耳其不行,办公室也摆了一套茶具,两、三个小时,客户边喝茶边谈,最后5到10分钟就谈成了业务。文化的融合很重要。”