泰国银行最新公布的2020年第二季度居民家庭贷款数据显示，泰国居民家庭的未偿还贷款余额继续增加，与受新冠肺炎疫情影响紧缩的经济背道而行，使泰国家庭债务总额对国内生产总值(GDP)的比率上升到了83.8%，创18年新高。开泰研究中心分析后发现以下值得关注的要点:

1、在多个经济部门因新冠肺炎疫情影响而停止经济活动的形势下，2020年第二季度家庭债务的GDP占比飙升到了83.8%，创18年以来的新高(回溯到2003年的泰国银行数据)，并延续了2020年第一季度GDP占比80.1%的上升势头。

若按季度比，2020年第二季度居民家庭未偿还贷款余额比上季增加了922亿泰铢(2020年第一季度仅比前季增加120亿泰铢)，主要由国有专业金融机构和商业银行的未偿还贷款余额加速增长所导致。在经济萎缩中逆势增加的家庭债务凸显出部分家庭已债台高筑， 导致民众和家庭尤其是面临收入和就业风险的群体的财务状况广泛减弱。

2、趋向增长的家庭债务反映了两种不同的状况，即在一些民众和家庭增加举债的同时，许多民众和家庭正在面临流动性短缺急需金融机构的援助。2020年第二季度有所增加的家庭债务反映了两类零售债务人的不同状况。第一类:仍有购买力(收入受当前经济状况影响不大，偿债能力也符合金融机构的贷款规定)，但住房贷款类高额债务增加的家庭。2020年第二季度新增住房贷款从第一季度的1,380亿泰铢增为1,420亿泰铢，源于房地产经营商推出促成客户作出买房决定的营销活动。

第二类:因遭受经济影响而缺乏流动性的家庭。申请参加金融机构援助措施，尤其是暂停偿债和减少每月分期付款额的第一阶段措施的零售债务人高达1,150万户(占零售债务人总数的33%)，涉及债务额约3.8万亿泰铢(占家庭债务总额的8%)。此外，缺乏流动性还导致部分家庭必须举借新债以维持生活和支付日常费用。

展望2020年家庭债务趋势，开泰研究中心仍维持原来的看法，即认为家庭债务问题仍成为反映泰国经济结构性疲软的又一因素。预计2020年全年家庭债务对GDP比率，将从2020年第二季度的83.8%增长至88- 90%，源于下半年泰国经济趋向紧缩。同时，具有购买力和偿债能力的家庭的零售贷款，尤其是住房和汽车贷款将出现增加，促使家庭债务继续增长，尽管增幅比2019年的5.1%有所放慢。

今后阶段须继续跟踪的是一些家庭的偿债能力将因经济状况而减弱。不过，针对零售债务人的援助措施(第一阶段措施和债务合并措施)、各金融机构将推出的特定措施以及加快债务重组的步伐，可能在经济尚未恢复正常之际有利于减轻家庭负担。此外，进一步走低的利率水平(零售贷款利率(MRR)以及信用卡、个人贷款和小微贷款(Nano Finance)利率的调降)也将有利于减轻债务人的财务负担。不过，最终就业和家庭收入仍将成为决定家庭债务质量尤其是债务偿还能力的重要因素。