年初至今光伏板块 PE（TTM） 数据来源：Wind、山西证券研究所

受多重利好因素影响，光伏概念近期持续走强。Choice数据显示，12月23日，中证光伏产业指数报收3487.90，涨5.79%，年初至今涨幅逾90%。另外，作为18日刚上市、全市场目前唯一一只光伏ETF，当日也领涨ETF品种，盘中最高涨幅逾7%，截至收盘时，涨5.97%，成交额超16亿。

22日举办的中国能源政策研究年会上，国家能源局相关人士表示，能源局已提出了2021年中国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦的目标。国家能源局指出，风电、光伏发电新增装机总量较“十三五”有大幅增长，要继续加快发展。受此利好刺激，个股方面，阳光电源盘中股价一度涨至73元以上，涨幅达16%，总市值约1066亿元，再创历史新高，也成为中国A股第三家市值破千亿的光伏企业。龙头股隆基股份大涨4.85%，盘中报93.54元/股，刷新历史新高，总市值超3400亿元。

“能源革命”的大背景下，随着技术的革新，光伏行业的成长空间将不断释放。进入12月，光伏行业迎来了一系列的利好。高瓴资本先后增持通威股份、隆基股份，使得光伏行业再次成为市场关注的焦点；通威股份10日公告宣布已完成59.83亿元定增，睿远基金、朱雀基金、财通基金、九泰基金、大成基金等均参与其中。

政策和市场的双重驱动下，机构人士指出，光伏行业发展确定性强，行业整体有望持续保持高景气度。银河证券认为，目前光伏基本面向好，四季度迎来需求高峰，2021年正式进入平价阶段，未来新增补贴将消失，行业有望彻底卸下补贴的包袱，产业链估值有望重塑。同时“十四五”非化石能源消费目标有望超预期，光伏装机或再上一个台阶。

华创证券指出，我国在气候雄心峰会上承诺，到2030年风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。要实现该目标，未来10年风电、太阳能发电合计年均新增规模至少要达到7400万千瓦。天风证券此前测算指出，以全球每年光伏新增装机+十年前存量市场替换计算，预计2025年光伏逆变器出货量有望达327GW，市场空间663亿元，其中组串式逆变器的市场空间将达到523亿元，2020年至2025年间的复合增长率达14%。

华泰柏瑞指数投资部总监柳军表示，中国光伏产业已经主导全球光伏行业的供给，目前光伏作为最主要的清洁能源渗透率仅在3%，未来发展空间巨大。

政策支持之余，光伏板块上市公司业绩的逐步改善也成为机构关注的重要因素。根据目前已披露的2020年年报业绩预告显示，业绩预喜公司占比逾五成。其中，拓日新能、伊戈尔、科华恒盛均预计2020年全年净利润同比翻番。