新华丝路北京10月27日电（记者闫鹏）调研了解到，我国证券机构助力减贫有“三板斧”：灵活运用扶贫债等融资工具，量体裁衣为扶贫地区提供了多种个性化融资方案；主动发挥资本市场独特优势，通过“期货+保险”等缓解贫困地区“谷贱伤农”难题；秉持“一家好企业带活一方经济”思路，通过培育有发展前景的企业上市，促进贫困地区产融结合。中国证券行业助力精准扶贫的实践与成果，或可为“一带一路”相关国家减贫提供新思路。
用“扶贫债”撬动资本市场融资
湖南安化县以盛产黑茶而闻名，2020年12月之前也是中国扶贫开发工作重点县。在中国证券业协会“一司一县”脱贫攻坚的号召下，2016年10月方正证券与安化县签订了帮扶协议。方正证券先后通过对23家规模以上企业现场调研，摸清了安化金融及产业家底，最终确定以债券发行助力企业融资，帮扶安化黑茶产业发展。
然而，在近些年去杠杆和信用违约事件频发的形势下，非AAA信用评级企业发债普遍较为艰难。面对这种情况，方正证券首先通过寻求外部专业机构担保，并通过长期地毯式地跟金融机构一一磋商，最终完成以安化县梅山城投集团有限公司为主体的7亿元“梅山债”发行，成为主体AA-的国家级贫困县企业债券2019年全国首单成功发行案例。“梅山债”募资资金将用于安化标准化厂房建设，进而为安化黑茶和中药材产业的发展提供硬件保障。
无独有偶，海通证券业也以交易所扶贫债券为突破口，助力利辛县城乡发展建设投资集团有限公司成功发行4期规模合计8.6亿元的扶贫债券，为利辛县输送“活血”，一定程度上缓解了利辛县短时间内发展的资金压力。
“通过利辛县扶贫公司债券发行经验，我们意识到市场上投资者对利辛县当地经济及企业资质不甚了解，纵然有完善详实的扶贫项目介绍及一定的收益保证，多数投资者也不愿投、不敢投、不能投。”海通证券相关负责人说。利辛县所面临的窘境实际上是众多贫困县通过发债融资难的一个缩影。
对此，海通证券运用创新思维另辟蹊径，运用“扶贫债+信用衍生品”信用保护合约（CDS），利用证券公司自身信用撬动市场资源，有效提振了市场投资者信心及对发行人的认可。
“期货+”产品为产业保驾护航
除了常规的金融工具和金融手段，一些证券公司结合资本市场独特功能，积极探索“期货+保险”等金融产品，为贫困地区农产品保值保价提供保障。
宁夏西吉县地处黄土高原中心地带，纬度高、土地贫瘠、土质疏松，以马铃薯和西芹两种农作物生产种植作为主要产业，其他物质资源较为匮乏，但连年播种的时候却无法预知收购价格，许多农民在辛苦劳作一年后还可能面临歉收或亏本的境地。
对此，光大证券为当地产业发展设计了一套“证券+期货+保险”模式。具体而言，光大证券出资支付保费，为西吉农业服务公司向光大期货子公司购买玉米场外看跌期权，利用玉米淀粉与马铃薯淀粉的价格相关性，实现多方收益的共赢局面。一旦玉米期货价格下跌，无论马铃薯价格涨跌，玉米看跌期权都会产生收益形成赔付，为当地百姓减少损失。
实际上，借助期权、保险等专业化工具，为农民和农企托好“金融底”，已成为中国证券行业助力减贫的“常规操作”。广发证券结合海南省白沙县天然橡胶资源丰富的实际情况，向交易所积极申报白沙县2020年天然橡胶“期货+保险”项目。经评审，该项目最终入选上海期货交易所试点支持名单，支持现货吨数1000吨，最终保障农户的销售收入。
证券行业在贫困地区推广“保险+期货”业务取得了良好效果，受到社会各界的广泛认可，当前“保险+期货”已拓展至棉花、大豆、白糖、苹果等更多农作物标的。
专家认为，“期货+保险”模式是以产业项目为依托,通过金融资金和产业项目有机结合,精准支持扶贫项目发展,有效发挥金融扶贫的“造血”功能，对于经济发展水平相对滞后的“一带一路”相关国家农业创新发展具有借鉴意义。
培育有发展前景企业挂牌上市
“一家好企业带活一方经济”。如何激发贫困地区的内生动能，完善贫困地区企业规范公司治理，帮扶更多企业登陆多层次资本市场，证券行业也是大有可为。
针对甘肃省白银市会宁县缺少龙头企业的实际，申万宏源组建专业团队跟踪培育13家有资源禀赋、与贫困户增收紧密挂钩的企业，实行“一司一策”为每家企业量身定制金融帮扶方案。在申万宏源的帮助下，甘肃群业科技公司于2020年7月正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为会宁地区上市的首家企业。
不止是辅导企业挂牌上市，为已上市企业提供了全周期金融服务，也是证券机构精准扶贫的重要着力点。
以招商证券和其对口帮扶县内乡县牧原股份的合作为例，2014年1月，招商证券作为主承销商，助力牧原股份实现在深交所中小板上市。上市后，招商证券跟踪牧原股份在不同发展阶段的实际需求，提供全方位资本市场服务。牧原股份总资产由2013年末的32亿元增长至2020年中期的近880亿元，营业收入和净利润实现几何式增长。
据中国证券业协会统计，2016-2020年，中国证券行业服务26家贫困地区企业通过首次公开发行股票（IPO）“绿色通道”政策发行上市，累计募集资金178余亿元；通过公司债券、并购重组、新三板股权融资、产业基金等多种方式，服务贫困地区企业融资累计超过3000亿元，在帮扶贫困地区企业发展中发挥了证券行业专业优势。
“证券行业应发展普惠金融，精准支持经济社会发展重点领域和薄弱环节。”中国证券业协会党委书记、会长安青松表示，证券业应不断巩固“一司一县”扶贫攻坚成果，接续乡村振兴建设，在畅通县域经济循环、促进区域经济协调发展发挥投资银行的专业作用，积极开拓小微企业融资渠道，主动培育有发展前景的上市企业。
