新华丝路网香港9月20日电(记者张欢)近年来,基建被视为一种能够提供长线而稳定回报的资产,逐渐成为投资界热点。香港金融管理局副总裁余伟文表示,基建投资是当下优质的投资机会。
基建投资渐受投资界垂青,主要是因为项目对资金的庞大需求。目前部分发达国家的基建设施年久失修,甚至拖慢经济和社会发展,有重建或翻新的必要;一部分处于起步阶段的发展中国家,需要初始的基建投资以释放增长潜力,一部分经济起飞的发展中国家,发现原有基建设施成为提升生产力的瓶颈,需要改善。
根据亚洲开发银行的测算,亚洲基建发展在2016年至2030年内,投资总额将超过20万亿美元。
余伟文谈到,从2016年至2030年,全球各国需在基建项目领域投资49万亿美元以保持稳定的经济增长,其中六成投资总额需投放至新兴市场。假如基建项目的投资维持在现有水平,未来15年的融资缺口预期超过5万亿美元。
面对资金缺口,多渠道引入投资方,更广泛地采用公私营合作模式,已成为各地政府撬动基建项目的杠杆。
目前,不论是公营、私营的机构投资者,还是多边机构,也都对参与基建投资日益积极,多家大型私募基金正在部署或已经投入真金白银。香港金管局在去年年中成立了基建融资促进办公室,一年时间已经汇聚了全球主要的主权基金、国际性开发机构、大型退休基金、保险公司等投资方。
余伟文指出,投资基建是稳定而长线的投资策略,它能够抗衡通胀压力、与传统资产回报低相关;能够提供持续稳定的回报和现金流,尤其是PPP项目通常获得政府的长期营运合约,让参与者能够锁定长线回报;还因为是民生所需,回报较少受到经济周期的影响。
“对于坐拥大量资金的机构投资者,例如,保险公司、主权基金、退休基金等,基建投资是当下优质的投资机会。”余伟文说。
当然,基建投资有一些特定的风险,包括商业效益、投资地的政经风险,以及对于环保和可持续性的关注。余伟文表示,基建融资促进办公室成立以来,经过与众多基建投融资参与者的密切交流,围绕如何管控基建投资的各种风险订立了一套参考标准,尤其是如何防范外汇基金参与其中时的风险。具体如下:
一、每项投资都必须在商业上可行,并做足前期研究工作,进行严谨尽职审查。优先考虑有合适管治和环境保护安排的地区。
二、避免风险过度集中,按地区、类别、投资年期等采取适当策略分散风险。
三、与志同道合的国际级投资者及国际组织合作,通过国际组织的多国政府背景减低政经风险,通过国际级别的环保、项目管治等标准提升项目的合规性和可持续发展性。
四、外汇基金堪称已为投资基建做好充足准备,但应合理安排投资比例,基建投资应只占外汇基金长期增长组合的一部分。