万方学位论文

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合格境内机构投资者（QDII）法律制度研究

2006年4月18日，中国人民银行、中国银监会和国家外汇管理局共同发布《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，允许合格的境内机构投资者(QDⅡ)包括符合条件的银行、基金管理公司、保险机构等金融保险证券机构，集合境内机构和个人的人民币资金购汇和机构与个人自有外汇，投资于境外固定收益类产品、股票证券及货币市场工具，之后又有多项关于QDⅡ制度的规定出台。作为一项向境外资金开放证券市场的过渡性政策，它是我国在资本市场继续贯彻对外开放发展战略的又一重要举措。有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外投资，减轻资本非法外逃的压力，将正常的海外投资需求纳入可监管、可调控的轨道，有利于控制和疏导金融风险，减轻当前巨额贸易顺差、外汇储备及人民币升值的国际压力，加快人民币自由兑换的进程。虽然QDⅡ为中国资本市场带来很多益处，但是我们还应看到QDⅡ制度本身尚存的缺陷以及在实践中出现的问题。本文拟从国际法入手，探讨制度本身的不足和实践中出现的问题，并就完善QDⅡ制度提出建议。全文除结束语外共分六章，其主要内容如下：第1章QDⅡ概述。在本章中笔者主要介绍QDⅡ涵义、内容、关键问题以及我国的相关规定，最后结合QDⅡ和QFⅡ分析二者的关系。第2章其它国家和台湾QDⅡ制度研究。本章节笔者介绍了韩国、智利和台湾地区的QDⅡ制度实施的情况，为我国QDⅡ的完善提供参考的例子。第3章合格境内机构投资者。笔者首先介绍了机构投资者的一般理论；其次分析了合格境内机构投资者资格条件和权利义务；最后分析境内机构投资者投资管理问题。第4章托管法律关系分析。鉴于托管人在QDⅡ运作过程中地位十分重要，笔者就其在QDⅡ运作中的准入资格和权利义务做了分析。第5章QDⅡ跨境交易与持有的法律性质及适用。在本章笔者介绍了首先介绍了国际证券监管的模式，提QDⅡ实施加强监管合作的路径。其次介绍了证券直接持有模式和间接持有模式的相关概念，着重对间接持有进行了分析提出保护境内投资者利益的法律建议和出现争端时的法律适用原则。
公司法视野下公司利益相关者权益的法律保护

中美关系是当今世界最重要的双边关系之一，对亚太地区和世界的和平、安全、发展有重要影响。中美经贸关系则是中美关系中重要组成部分，深刻影响双边政治、军事、安全、文化关系的发展。中美两国自1979年建交以来，双边经贸关系一直保持着较快的发展速度。特别是自上世纪90年代以来，中美经贸关系的发展更为迅猛。但从1980年7月美国对中国产薄荷醇进行反倾销调查开始，双边贸易摩擦不断，涉及产品的范围不断扩大，摩擦形式也不断增加。可以说，中美经贸关系展是伴随着双边贸易一起发展的。一方面，中美两国经贸合作范围不断扩大，程度逐渐加深；另一方面，双边贸易摩擦也随之不断发展演进。当前中美贸易摩擦涉及反倾销、反补贴、保障措施、知识产权、人民币汇率等多个方面。面对日益激烈的中美贸易摩擦，必须冷静客观地分析贸易摩擦产生的深层次根源。中美贸易摩擦的原因不仅仅是经济上中国外向型经济与美国贸易保护主义之间存在着冲突，其更深层次上的根源是政治方面中美两国间存在的结构性矛盾和美国独特的国内政治制度的影响。因此，必须从经济和政治两个方面出发，分析当前中美贸易摩擦的必然性，挖掘中美贸易摩擦产生的深层次原因，从宏观上把握中美经贸关系发展的主要趋势及问题的主要根源。从影响中美经贸关系最为重要的因素，反倾销、反补贴、保障措施三大贸易救济措施入手，分析其中对我国有突出影响的法律问题，解释美国对华贸易救济措施的主要法律依据和其中存在的法律问题。通过分析中美贸易摩擦产生的经济原因和政治原因，针对对我国产生重大影响的贸易救济相关法律问题，解释当前中美贸易摩擦不断升级的原因，并提出既有针对性，又具备现实意义的政治外交应对措施和法律应对措施。
中国和东盟贸易竞争性及互补性分析

本文对中国和东盟贸易竞争性及互补性进行了分析。文章认为，中国与东盟的农产品和自然资源具有较明显的互补性，双方工业制品的产业内贸易程度在增加，相互之间从初级产品到高技术产品都存在交换的可能，而且随着双边经贸合作的不断深化，中国与东盟的贸易关系将得到更大的发展。然而我们也要看到还有诸多问题与障碍需要逐步解决，特别是双方经济结构雷同，相比欧盟和北美自由贸易区来看，经济结构雷同程度更大，在国际市场上存在较为激烈的竞争。双方如何调整自身经济结构，进行区域内和国际上的合理分工，形成既合作又竞争的良性格局，是建立贸易区将要面临的挑战。
跨国公司子公司竞争优势的形成研究——知识基础观的视角

子公司竞争优势是关于能力和专长方面的隐性知识，这些能力和专长使它自身具备了能凋整和改变国际委任状况的影响力。子公司竞争优势的存在有助于跨国公司对资源进行优化配置，进而达到最佳利用。知识是现代企业竞争优势的来源，子公司竞争优势增强了跨国公司的知识基础并能为跨国公司创造价值。本文从资源基础观以及知识基础观的战略角度，试图分析跨国公司子公司竞争优势的本质，子公司竞争优势的战略意义，以及如何形成子公司竞争优势。第一章从跨国公司理论的演化入手，分析子公司竞争优势概念的形成脉络，并进行了完善的文献综述。第二章从资源基础观以及知识基础观的角度探讨了子公司竞争优势的本质。子公司竞争优势作为一种知识，能够获得全球的竞争优势而却无法在跨国公司内部进行自由流通。子公司的竞争优势嵌入在其全球产品中，能够是公司获得全球范围的成功；但是当竞争优势以中间产品的形式存在的时候，却无法在跨国公司内部进行流动，这样的优势不能在内部充分转移。第三章在对传统的角色理论进行综述的基础上，根据子公司知识创造能力和知识的可转移性，提出了子公司在跨国公司知识创新以及流动体系中的角色，认为跨国公司子公司有这样四种典型的角色，即强创新弱传播型、强创新强传播型、弱创新弱传播型以及弱创新强传播型。第四章研究了跨国公司子公司竞争优势的形成模型，认为跨国公司子公司的竞争优势一方面来自于跨国公司的整体布局，即非区位限制的资源，更重要的来自于子公司演化过程中资源的获取和丢失状况。子公司的竞争优势资源来源于跨国公司非区位限制的资源、东道国特定资源以及在与母公司和其他子公司之间战略互动过程中对资源的争夺。第五章研究了跨国公司子公司竞争优势形成过程中的控制变量，通过对美国、日本以及欧洲跨国公司母子公司的治理结构的分析，发现不同的治理关系下，跨国公司总部对子公司竞争优势形成有不同的态度，因此子公司竞争优势的形成也存在不同的结果。第六章在前文的分析的基础上提出了子公司获取并提高竞争优势的战略手段，包括提倡子公司企业家精神、应对治理关系的策略、建立和维持卓越中心、获得当地政府支持，改善投资环境、通过政治行为维持与母公司的关系、加入知识群体以及强调知识的独特性等等。第七章对中国跨国公司海外投资子公司形成竞争优势进行了初步的探讨，认为在各种海外投资类型中，技术获取型、经验获取型和优势利用型子公司容易获得子公司竞争优势。本文主要通过理论推演以及案例研究的方法，创新之处在于提出了子公司在知识创新和流动中的角色，并将这个模型运用到子公司竞争优势形成之中。本文的结论对子公司竞争优势的形成具有一定的指导意义。同时将理论应用于中国跨国公司海外子公司形成竞争优势，具有一定的应用性。
国际市场进入模式决策的知识转移动态模型

20世纪以来，经济全球化和知识经济给各国经济发展都带来深刻的影响，世界经济格局因此而改变。各国政府和企业承受着前所未有的挑战，也面临着巨大的机遇。对政府来说，一方面要积极吸引外资，增加就业机会，提升产业结构，推动经济发展，另一方面要加强基础设施建设，完善法律法规制度，创造公平的竞争环境；对企业来说，全球市场规模更大，全球经营可获得协同效应，企业有动力去实施国际化经营战略，吸收先进的管理经验和技术，提高经营效率，但与此同时，企业将不可避免地和其他企业在国内外市场上进行更为激烈的竞争。一旦决定实施国际化经营战略，企业就必须考虑一系列的问题，包括选择目标市场，确定进入时机，决定进入模式或扩张方式等等。其中，国际市场进入模式对于国际化经营尤为关键。国际市场进入模式决策一直是国际商务研究中的重点，先后出现了交易成本理论、折衷理论和组织能力理论等诸多学派。随着知识经济的兴起以及知识/能力基础观的出现，学者们开始试图从知识/能力的角度理解跨国经营活动。企业的国际化经营活动表现为资产或资本的对外转移，但本质上更是企业知识和能力的跨国界转移。在不同的进入模式下，企业在知识的创造、学习和转移方面存在显著差异。现有文献从不同视角对跨国经营企业知识和能力的作用进行了研究，但仍缺乏一个相对系统的解释模型。本文以知识转移为切入点，基于三个维度来系统决策国际市场进入模式，提出“企业的知识隐含性水平、知识转移／吸收能力共同限定可供选择的进入模式，企业知识性国际化动机确定进入模式决策的最优解”的论点。此外，本研究中加入时间因素，从动态的角度分析国际市场进入模式决策。国际市场进入模式首次决策结果不同，对企业知识和能力的影响也不同，同时由于外部不确定性的存在，企业极有可能在该外国市场还要进行第二次，第三次，或者更多次的进入模式决策。企业进入模式前次决策的结果会影响到下阶段的进入模式改变决策。改变决策的结果可以是变更前次决策结果，可以是实施新的进入模式或退出外国市场。经过二十多年改革开放的发展，我国综合国力不断增强，投资环境不断优化，成为吸引外资最多的国家之一。改革发展期间，外国企业进入中国市场模式在不同阶段呈现出不同偏好。运用基于知识转移的动态模型，本文对外国银行进入我国市场的模式决策过程做出合理解释，对模型进行经验验证。我国已有许多企业走出国门，有成功的经验，也有失败的教训。“十一五”期间，我国经济发展将跨上一个崭新的阶段，需要培养一批有竞争力的跨国企业，需要国际商务理论加以指导，所以本文最后对我国企业实施“走出去”战略提出建议，并对国际市场进入模式决策未来研究方向进行展望。
宁波外贸竞争力的实证分析和对策研究

进入21世纪，我国的外贸迅猛发展。“十五”期间我国对外贸年均增长24.6％，远高于同期世界贸易和我国GDP增长速度，2005年我国进出口总值达到14221亿美元，外贸规模全球排名第三。中国对外贸易极大提升中国经济实力和综合国力，为中国融入经济全球化，产业升级起到不可估量作用。与此同时，“中国制造”产品在很多国家成了中低档产品的代名词，国际上，遭遇各种贸易壁垒，反倾销，贸易纠纷不断。国内方面，资源消耗比重过高，能源紧缺。而实际上，中国贸易利益有限，出现了“中国制造”的尴尬：8亿件衬衫才换回一架波音，而且“顺差在中国，利润在欧美”。究其原因，中国外贸主要依靠出口规模和数量为主，外贸竞争力仅体现在以劳动密集型和资源密集型的粗放型产品上。在以后较长时间内，如何从贸易大国走向贸易强国，提升外贸竞争力，是中国对外贸易的主要任务。本文主要任务是在中国外贸大背景下，对宁波外贸力进行实证分析和对策研究，指出提升宁波外贸竞争力的对策主张。首先阐述外贸竞争力有关的理论，从以比较优势为代表的传统国际贸易理论，到以竞争优势理论等新贸易理论，并详细阐述了国内外对外贸竞争力有关研究状况。其次，详细阐述影响中国外贸竞争力的主要有因素，如外商直接投资、自主创新、涉外经济政策、国际贸易市场环境和人力资源因素，都会对一国的外贸竞争力产生重要的影响。再次，尽量详尽地对宁波外贸竞争力进行实证分析。通过反映宁波外贸竞争力现状的诸多方面，如宁波对外贸易的规模、外贸商品结构、外贸市场结构、外贸市场主体、出口商品品牌竞争力、外商来宁波直接投资和宁波企业“走出去”、宁波主要出口商品的价格走势及贸易条件状况变化等全方位对宁波外贸竞争力现状进行实证分析，结论认为：相比国内其他城市，宁波外贸竞争力较强。充分发挥比较优势，在很多劳动密集型产业和部分资本技术密集型产业劳动密集的生产制造环节取得了竞争优势，如纺织服装、轻工文具和小家电，汽车配件等。在附加值较高的设计和流通环节，高新技术、品牌竞争力还处于劣势。最后，本文较为系统地阐述了外贸竞争力的理论依据，来源和演进过程，阐明目前宁波外贸竞争力在演进进程所处阶段，指出宁波应充分利用竞争优势理论，适度运用国家贸易战略理论，指导提升宁波外贸竞争力。同时，本文就提升宁波外贸竞争力，对宁波外贸战略提出了现实主张。
4D可视化理论在核电站管道安装中的应用研究

随着我国经济的快速发展，国民经济对电力的需求不断增加。核电作为安全、环保的绿色能源，国家从贯彻落实“积极推进核电建设”的发展方针，到目前开始拓展核电“走出去”的国家战略，我国核电的建设进程在迅速的发展。因此，对核电建造企业来说又是一轮新的发展机遇。由于每个核电项目的安装施工过程中，管道安装均占据至关重要的地位，如何提高管道安装管理的水平，同时保证核电建设项目的质量、安全，这将是个巨大的挑战。对于核电建造企业来说需要在这样的背景下开展核电多项目建设工作。 　　本论文主要研究可视化技术应用于国内核电站建造施工过程中，利用4D技术管理核电施工过程中管道安装的过程。研究的主要内容是：针对目前核电建设项目中存在的管道安装以二维管理为主的问题，构建国内核电工程设计院设计的核电站三维工厂模型，发布核岛及常规岛部分的管道图纸，创建及发布4D可视化管道安装工作包，展示管道安装过程的虚拟动画。研究的目的是通过可视化的方式直观、形象地展示核电站建造过程中人工、材料、图纸等资源自动与核电站工厂模型相互链接，加载可视化工作包以供施工现场使用。最终实现人、财、物、信息资源的高效、统一管理功能，实现专业化施工管理功能，实现4D可视化管道安装管理。 　　4D可视化管道安装管理平台的建设具有深远而重大的意义，以4D 的技术方式实现核电站管道安装管理，将极大地提高核电建造企业的资源优化整合能力、集约化管控能力、精确化建造能力，同时为项目管理者提供科学、准确、及时的决策依据，并最终提升核电建造安装过程的管理水平，以高科技带动核电未来的发展。
基于供应链管理理论的集中采购模式在核电建造企业的应用与研究

随着国家“积极推进核电建设”发展方针的贯彻落实，以及核电“走出去”战略的积极推进，我国核电的建设进程走入了发展的快车道，对核电建造企业来说又是一轮新的发展机遇。综合分析多年的核电建造经验我们发现，核电工程物资成本在整个核电工程成本中所占的比重高达60~70％，如何控制核电项目的建设成本，同时还要保证核电建设的质量安全，是我们必须要面对的巨大挑战。 　　本文通过供应链管理协同化、集成化运作的核心思想对集中采购模式进行详细研究，深入分析了不同采购模式在核电建造企业的适应性和先进性，并与核电建造企业现有分散采购模式进行对比分析。选择集中采购模式，建立集中采购相关的标准规范、统一的业务流程，设计集中采购平台相关功能，通过集中采购平台的建设和应用可以满足核电建造企业物资供应、整合企业内外部资源，降低核电工程建设成本，提高企业管理水平，增强企业的核心竞争力。
衡阳华菱钢管有限公司出口战略研究

中国无缝钢管企业在经过产能不断扩张之后，面对国内有限的市场，面对供远远大于求的市场局面，势必面临着走出去、开拓国际市场的问题。特别是在2008年国际金融危机和次贷危机后，无缝钢管出口环境发生了重大变化，面对变幻莫测的国际市场，如何进入市场？企业如何在市场定位？企业如何在国际市场布局等战略问题摆在各个企业面前。因此，在这样的环境背景之下，出口战略研究成为摆在无缝钢管企业面前的重要课题。此次课题研究对象是衡阳华菱钢管有限公司（以下简称衡钢），分以下几个部分对其出口战略进行分析研究。 　　第一部分主要结合本课题研究的实际情况，分析本课题研究的对象、研究背景和研究意义，对公司战略管理论的发展进行回顾，并分析阐述有关企业战略管理的理论目前的研究现状，为后续研究打好理论基础。第二部分主要介绍衡阳华菱钢管有限公司出口发展的基本情况，总结其过去取得成功的相关经验，分析其中的不足之处，并根据现阶段整体竞争形势的变化，运用SWOT方法分析其内、外部环境的优、劣势。第三部分制定未来衡钢出口的发展战略，进一步明确衡钢的出口业务发展定位及竞争策略。第四部分，针对所制定出的衡钢出口战略，制定明确的实施方案并提出相关的具体保障措施。 　　综上所述，全文都围绕着如何为衡阳华菱钢管有限公司出口贸易的发展提供较为详细的战略发展策略这个中心，分析现状，找出不足，制定目标，确定实施方案，从而为衡阳华菱钢管有限公司出口贸易持续稳定地发展提供参考。
中核检修有限公司发展战略研究

国内核电建设进入快速发展通道，核电检修市场迎来新的战略机遇期。随着国内外的企业纷纷进入，预计未来核电检修市场竞争将更加激烈。但是，我国核电检修企业尚处于核电检修行业价值链的低端，市场竞争力不强，企业缺乏清晰的发展战略和目标，不利于我国核电检修事业的发展和核电走出去战略的实现。 　　基于上述问题，本文以中核检修为例，运用案例研究方法，采用战略管理相关分析工具，通过对国内外核电产业发展战略的对比分析，尝试回答在处于相对优势地位的中核检修，如何通过有效的发展战略来控制市场竞争格局，增强竞争优势，成为市场的领导者。 　　本文的研究发现：其一，面对国家新一轮核电发展高峰和核电走出去战略，中核检修迎来了重要的战略机遇期，企业应当未雨绸缪，采取积极战略，促进产业升级，迎接挑战。其二，中核检修应当采取积极扩张战略，保证市场的领导地位和品牌知名度，降低成本压力，增加企业效益。其三，核电大发展时代，中核检修的核心竞争力源自对价值链的整体管控能力，因此，需要向价值链中高端发展，快速突破高附加值的检维修业务，全面布局核工程服务产业链。其四，有针对性的技术与管理创新对业务发展的影响举足轻重。针对上述结论，本文提出了有针对性的政策建议。
海外工程施工质量与管理问题研究—以湖南建工援坦农技中心为例

2013年习近平主席在出访中亚四国和印度尼西亚、马来西亚期间提出了共同建设“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的伟大构想，积极推广“一带一路”战略将为区域内各国加速基础设施建设提供一个有着巨大发展潜力的多国合作平台，将极大地促进“一带一路”各国基础设施互联互通。“一带一路”规划正在由宏伟的构想转变为坚实的现实，正带给中国施工企业实施“走出去”战略的重要战略机遇。 　　本论文详细叙述了当前中国建筑企业承揽海外工程的现状和湖南建工集团援坦农业技术示范中心项目的质量问题，指出了当前施工企业抓住“一带一路”重大战略机向海外扩张时应注意的海外项目管理的问题，并提出了一系列建设性意见和思路。“一带一路”战略带给建筑行业的机遇空前，同时挑战也是空前的。由于海外工程与国内工程所处的外部环境有着相当大的差别，所以，除了国内工程常规的管理方法之外，海外工程还必须更加注重外部环境因素对工程管理的影响，这些外部因素包括工程所在国文化与宗教环境、政策与法律制度、经济与金融环境、劳动力资源与人工工资水平、原材料与施工机具的供应情况和气候状况等，只有充分考虑这些外部因素对整个工程施工难度与进度的影响，做出合乎当地实际情况的决策，事先积极采取针对各种负面因素的应对措施，才能有效地保障工程质量和避免工程出现重大损失，圆满地达成企业的施工目标。因此本论文对于中国建筑企业实施海外工程具有一定的参考价值。
电力机车过分相电磁暂态过程研究

随着我国“四纵四横”的客运专线以及城际客运系统获得国务院的批复，高速电气化铁路的建设已在我国全面铺开。2014年我国提出“一带一路”的发展战略，大力推动了我国高速电气化铁路的核心技术对外输出。但是，电力机车过分相时的暂态过程会严重影响机车的安全运行，可能会导致系统中的设备损坏、保护误动作、加速绝缘老化。所以研究电力机车过分相的暂态过程并提出相应的抑制措施对于提高电力机车安全性具有一定的促进作用。主要研究内容如下： 　　（1）定义了电力机车过分相过程中的暂态区域，其中车载断电自动过分相定义为6个暂态区，地面开关自动过分相定义为3个暂态区域；分析了各个暂态区域的物理过程，构建了对应的等效电路，研究了电力机车过分相各个暂态区域的电压暂态过程，推导得到各个暂态区域数学表达式。 　　（2）引入多导体传输线理论，推导出传输线的R、L、G和C参数矩阵并进行合并简化，将简化的参数矩阵变为π型参数矩阵，建立了AT供电方式下牵引网数学模型（供电臂模型、过分相过渡区模型和过分相惰性无电区模型）；设计了AT供电方式下牵引网参数计算的GUI界面。 　　（3）以CRH2和谐号动车组为研究对象，分析了四象限变流器、牵引逆变器和牵引电机的原理，建立了包含降压、变流‘逆变和牵引的四部分的电力机车模型。在此基础上，分析了动车组牵引特性，研究了含有整流、逆变和牵引环节的动力单元的动态特性。 　　（4）以牵引网数学模型和电力机车模型为基础，建立了车网联合仿真系统，进行了电力机车过分相暂态过程的实验研究。研究表明：车载断电自动过分相暂态过程是由机车位置变换引起的，其中在最大的过电压会达到额定电压的2.74倍，而暂态过电流可达到额定电流的5-8倍。地面开关自动过分相的暂态过电压可达到额定电压的1.83倍。而地面开关自动过分相暂态过程是由地面开关的切换引起的，其中最大暂态过电压倍数可到达1.83倍。 　　（5）根据过分相的结构的不同，采取了不同的抑制措施。针对车载断电自动过分相，采用加装RC阻容保护器和加装MOA避雷器的方法来抑制过分相暂态过程。通过仿真研究表明，加装RC阻容保护器后，过分相暂态过电压下降了20％~30%；而加装MOA避雷器后，过分相暂态过电压下降了35%~40%。然而，针对地面开关自动过分相，采用加装合闸电阻来抑制暂态过电压。通过仿真研究表明，合闸电阻对于开关切换造成的暂态过电压过程具有明显的抑制效果。
跨国并购的政府干预与经营绩效——基于我国A股上市企业的实证研究

诺贝尔经济学奖得主斯蒂格勒曾指出：美国几乎没有一家大型企业是简单仅靠内部积累成长起来的，所有大企业都经历过某种程度、某种方式的并购成长过程。作为发展中国家的我们也在越来越多的通过并购的方式改善公司治理和企业绩效，特别是在响应“走出去”政策的大环境下，国内掀起了跨国并购的热潮。但是，由于跨国并购中诸多国际环境差异的存在以及全球竞争市场的复杂多变，其并购难度以及并购后的风险都非常之高，跨国并购成功的案例似乎也在少数。我国的跨国并购活动是否真的为企业带来了企业利润，为股东带来了股东财富?对于这一问题的讨论与回答成为了本文研究的出发点。 　　本文首先梳理了国内外关于跨国并购绩效以及政府干预与并购绩效关系的研究文献，并界定了跨国并购的相关概念。通过对研究成果的梳理，总结了相关的理论基础和文献综述，为下文的讨论奠定了扎实的理论基础。其次，本文对企业的跨国并购现状进行了分析，并从政府的角度对现行中国跨国并购企业中的政府干预动因进行了剖析。 　　此外，运用事件研究法和会计研究法对跨国并购的长短期绩效进行了评估，评估结果显示：我国 A股上市企业的跨国并购在并购公告发布的前后三天的短期事件窗内给企业带来了正的并购绩效，但从1-3年的长期看来，这些并购活动却并未增加企业的财富值。另外，我们加入政府干预的变量，研究了跨国并购中政府干预对并购绩效的影响。结果表明：在我国国有控股上市公司发起的跨国并购活动中，投资者对国有股占比越多的企业产生了越大的协同效应预期，跨国并购中的政府干预度越高，主并方经营绩效越好；但是在民营企业中，由于企业中的国有股比例相对较少，政府对企业并购的政策支持比较有限，因此并未呈现出政府干预度与跨国并购绩效的某种显著关系。 　　最后，本文主要从政府的角度，提出了有利于改善我国跨国并购经营绩效的政策建议，并指出了未来的研究方向。
外汇占款对我国通胀水平影响研究

自从我国加入 WTO以来,我国对外开放的程度日益提升,国际收支“双顺差”的格局持续不断,外汇储备也呈现指数级的增长，而由其衍生出来外汇占款也在持续增大,成为投放基础货币途径之一,最终造成了国内的通胀压力。本文先从经济学理论出发,描述了外汇占款是通过何种途径传导到通胀的,经过推导得出了国际收支的顺差必然会引致通胀压力增大1的结论。然后采用2001—2014年的通过对CPI月度数据以及外汇占款月度数据进行协整检验确认存在协整关系，然后再使用误差修正模型建立模型，从量的方面剖析两个变量之间的变动关系,并且这两个变量之间的相互影响存在时滞问题,外汇占款对滞后几期的CPI仍然造成了影响,外汇占款的有效管理也就成为一个现实课题。本文的最后通过分析近些年来货币当局管理外汇占款的难处,给出了创新货币政策组合工具以及改变经济增长方式等贴近现实的对策建议。 　　本文包含四个章节，其中主要的结构及结论如下： 　　第一章，绪论部分。本章包含4个小节，主要论述的是本文选题的意义和相关的国内外文献综述，然后是研究方法及思路。 　　第二章，外汇占款对我国通货膨胀的理论分析。本章首先回顾了我国外汇储备发展历程，然后通过外汇储备及外汇占款的影响过渡到我国外汇占款的现实状况，以及在外汇管理中存在的一些两难问题。2012年8月以前，我国实行的是强制结售汇制度，企业和居民持有的外汇必须卖给商业银行，而商业银行所持有的外汇有一定限度，超过限度的部分再出售给中央银行，在强制结售汇制度中,银行间市场最大的接受者是中央银行,通过结汇而成为国家外汇储备。中央银行由于购入外汇而被动向市场投放的货币称为外汇占款。基础货币也因为外汇占款的投放而放大，而基础货币的增加由于乘数效应会放大货币供应的增量，由此就从货币的角度上造成了通胀。 　　第三章，外汇占款对我国通货膨胀的实证检验。本章首先介绍了计量模型的平稳性检验、ECM模型以及格兰杰因果关系检验，然后根据2001年1月至2014年的外汇占款和通胀数据进行实证分析，结果显示，外汇占款每变动一个百分点，CPI指数便同方向变动约0.39个百分点。并且外汇占款对通货膨胀有持续、长久的影响。外汇占款是通货膨胀的格兰杰原因，而通货膨胀并不是外汇占款的格兰杰原因。 　　第四章，对策与建议。本章介绍了我国意愿结售汇制度的政策转变，新的制度减少了我国外汇储备的增加。在中国政府“一带一路”的政策引导下，促进中国企业走出国门，消化国内过剩的产能以及过量的货币供应，并促进沿线国家共同发展，有效的利用了外汇储备，并通过跨境人民币结算，也同样推动了人民币国际化。因为外汇占款因外汇储备而产生，只要瞄准外汇储备这个变量实施相应的管理政策同样能够奏效。 　　针对外汇储备过剩问题，首先提倡从汇率着手，放宽人民币汇率波动区间，由以前单边升值调整为双向波动，鼓励出口企业创新，减少低附加值产品的出口退税，鼓励高端装备的出口，促进国内企业海外布局，并加大人民币跨境结算，推动人民币国际化，加强货币政策工具创新，减少冲销外汇占款带来的隐性影响。
金砖国家开发银行制度设计优劣势比较及对策分析

金砖五国在巴西签定协议，决定建立金砖国家开发银行，金砖国家经济合作机制开启了新篇章，新兴国家在世界金融舞台上崭露头角。一直以来东方国家是规则的执行者，发展中国家在国际舞台上没有话语权，世界银行和国际货币基金组织也由发达国家主导。金砖国家希望能够成立属于自己的融资机构，金砖国家开发银行应运而生。 　　本文首先介绍了金砖五国的经济发展状况。金砖国家同属于发展中的大国，拥有较多的利益交汇点，需要在经济和政治等多方面展开合作，其中经济合作成为金砖国家的主要合作机制。2008年国际金融危机之后，金砖国家为了降低金融危机的冲击，同时缓和彼此之间的政治争端和战略冲突，开展领导人论坛，建立彼此间的经济合作机制，金砖国家开发银行正是这种合作机制的实践。其次，对金砖国家开发银行在制度设计上的优势和不足进行比较分析。介绍了金砖国家开发银行的制度设计，然后通过金砖国家开发银行与世界银行、泛美开发银行、非洲开发银行、亚洲开发银行的对比，借鉴成功经验，规避可能出现的问题。例如，世界银行成立以来，长期被少数发达国家控制，广大发展中国家并没有太多的话语权，始终处于多边合作机构的决策机制之外。但是，金砖国家开发银行从成立之初就注重权力平衡，初始认缴资本由各创始成员国均摊，各国均在金砖国家开发银行中担任重要职务，这种制度安排平衡了金砖国家之间的关系，有利于金砖国家开发银行的顺利筹建；泛美开发银行作为多边合作机构较为成功的范例，有很多地方值得金砖国家开发银行的借鉴。在贷款政策方面，向关乎国计民生的基础设施建设倾斜，真正遵循了泛美开发银行成立时的宗旨；非洲开发银行为了在国际市场中更快地获得资金支持，投资一些见效快、盈利高的项目，而忽略了住房、供水等基础设施建设项目。这种项目选择上的偏见使得穷国更穷，富国更富，不利于平衡区域经济结构。金砖国家开发银行在运作中就要吸取这些国际多边合作机构的经验，扬长避短。后，通过上一部分的比较，进而对金砖国家开发银行运作中可能出现的问题进行对策分析。金砖国家开发银行作为新生事物，在运作中必然会面临各种问题，例如，货币选择问题、主导权分散问题、资金来源问题，此外，乌克兰危机和美国的亚洲再平衡战略都会影响金砖国家开发银行的运作。如何建立防火墙，避免这种地缘政治冲突蔓延到金砖国家开发银行也是运作中的关键问题。在分散主导权方面，金砖国家开发银行从酝酿到成立，一直在极力避免某国主导的情况发生,这种安排会产生主导者缺乏的问题,可能使决策失灵；在资金来源方面，金砖国家开发银行成立的过程中，成员国只有金砖五国，没有接受西方发达国家的加入，这可能导致资金来源不充足。金砖国家开发银行如何在制度设计中规避这些问题，还需要加以研究。总之，金砖国家开发银行的成立从政治和经济两个方面推动了国际新秩序的建立和世界多极化的发展。从外部来说，金砖国家开发银行的成立不仅是中国综合国力日益强大的表现，更是上海自贸区金融改革和人民币国际化的契机；从内部来说，金砖国家开发银行的成立是对中国“走出去”战略的贯彻落实。但是，我们也应看到金砖国家开发银行在成立之初所面临的阻碍。在金砖国家开发银行的运作中，必须权衡五国关系，同时借鉴其他国际多边合作组织的成功经验，探索金砖国家开发银行制度设计和运作机制的新思路。