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中国企业海外并购持续活跃

来源:全球企业动态 责任编辑:顾雯丽 2016-07-04 09:21:00

中国企业近年来频繁出击海外市场,在欧美企业进入低潮期时,积极收购优质资产和技术。尽管大部分的收购规模还不够大,但也已经成为国际企业间并购的一股重要力量。在上半年中资企业参与的典型并购案例中,有八家企业集团的表现比较突出。

中国化工集团:创中资收购金额最高纪录

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中国化工集团(ChemChina)从一家小企业起家,通过收购等手段,逐步成长为国内举足轻重的大型化工企业集团,表现非常亮眼。今年2月份,中国化工集团宣布通过公开要约收购瑞士农化和种子公司先正达(Syngenta),要约价格为每股465美元现金,先正达已发行股本金的总价值为430亿美元。中国化工表示将完全支持先正达运营、管理层及员工的完整性,包括将其总部保留在瑞士巴塞尔,并计划在未来几年对公司进行重新上市。先正达是全球最大的农化公司之一,如果该交易完成,将标志着中国海外并购金额达到新的高度。不过,由于欧美各国复杂的监管原因,本次收购要约有效期已经延长,能否顺利完成还很不确定。

上半年,中国化工集团还计划收购瑞士大宗商品交易商Mercuria Energy Group Ltd的12%股份。中国化工集团还与一个投资者财团同意包括债务在内以9.25亿欧元收购德国塑料设备生产商KraussMaffei Group。

安邦集团:动作最出人意料

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安邦是近几年中资海外并购最活跃的一股力量。今年3月份,由安邦保险集团(Anbang Insurance Group Co.)、春华资本集团(Primavera Capital)以及美国J.C.弗劳尔斯投资公司(J.C. Flowers & Co)三家机构组成的投资联合体和美国酒店巨头万豪集团(Marriott International Inc)竞购喜达屋(Starwood Hotels & Resorts Worldwide)。安邦财团先给出129亿美元的价格,随后喜达屋同意了132亿美元的报价。万豪集团又提出136亿美元新报价,安邦将价格提高到141.5亿美元。但此后,安邦财团意外的撤回了收购要约,为本次长达三周的竞购战画上了句号。喜达屋确认早先与万豪国际达成的现金加股票交易。万豪和喜达屋都是中国人比较熟悉的酒店集团,本次收购非常引人关注,也导致了很多的疑惑和争议。最后,安邦突然退出,更是让人大跌眼镜。

不过,积极进军全球酒店业的安邦还在上半年同意以65亿美元从黑石集团(Blackstone)收购Strategic Hotels & Resorts Inc公司。安邦保险还与安联保险(Allianz SE)达成协议,将收购后者的韩国业务。但是,迫于各种压力,安邦也放弃以15.7亿美元收购美国人寿保险商Fidelity & Guaranty Life的计划。

海航集团:表现最为活跃

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海航集团(HNA Group)在上半年的海外并购中表现比较突出,成为最活跃的并购者,令人刮目相看。今年2月份,海航集团旗下的天津天海投资(Tianjin Tianhai Investment Company, Ltd.)以交易总额60亿美元现金收购美国电脑、网络和软件分销商英迈(Ingram Micro Inc.)。海航集团旗下海航旅游集团还达成协议,收购旗下拥有丽笙连锁酒店Radisson的卡尔森酒店(Carlson Hotels)100%股权。海航集团还同意以14亿瑞士法郎(15亿美元)的价格收购瑞士航空配餐公司Gategroup Holding AG。海航集团也已达成协议收购英国外币兑换运营商International Currency Exchange (ICE)。海航还将通过供股向维珍澳洲航空(Virgin Australia)投资1.59亿澳元(1.14亿美元)。

腾讯:全球手游行业金额最高并购

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总体来讲,腾讯的收购动作总是显得比较平稳。不过,这次腾讯以86亿美元收购芬兰移动游戏开发商Supercell 的84.3%股权,创下了中国互联网公司最大规模的收购案,也是近年全球手机游戏行业最大金额的并购。总部位于芬兰的Supercell,员工仅有190人,整个公司估值102亿美元。Supercell研发的游戏在使用苹果iOS和谷歌Android操作系统的平板计算机和智能手机上运行。收购《部落冲突》开发商Supercell或许能够帮助腾讯把自己打造成像迪士尼那样的世界级媒体娱乐品牌。

海尔集团:成功收购美国家电业务

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今年1月份,海尔集团(Haier)与美国通用电气(GE)签署了合作谅解备忘录,由海尔控股41%的青岛海尔股份有限公司将整合通用电气的家电业务。作为整合的一部分,通用电气将从海尔获得54亿美元的现金对价。6月7日,双方就青岛海尔整合通用电气家电公司的交易签署所需的交易交割文件,标志着通用电气家电正式成为青岛海尔的一员。许多年前,海尔就曾经想收购美国大型家电企业,但却遭到了阻挠。在伊莱克斯收购GE家电业务失败后,海尔终于如愿以偿。本次的成功收购,或许能够成为海尔站稳和扩大美国市场份额的新起点。

美的集团:通过并购进军海外

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美的集团(Midea Group Co.)是中国规模最大的综合性家电集团,今年开始重点进军海外市场,也在向家电以外的领域扩张。今年3月份,日本东芝公司(Toshiba Co.)将家电业务Toshiba Lifestyle Products & Services Corp. 80.1%的股份出售给美的国际控股。6月30日,本次价值514亿日元(约合人民币33亿元)的股份出售完成了全部交易手续。今年6月,美的集团又正式提出以45亿欧元(51亿美元)收购德国工业机器人制造商库卡集团(Kuka),并重申收购不少于30%股份的目标。此前,美的已经在库卡集团持有13.5%股份。这起收购在德国受到了很大的关注,库卡已经与美的签署了投资协议,确定该公司在被美的集团收购后,将在至少七年半时间内保留在德国的总部和在当地的上市股票。

万达集团:中企最大的文化并购

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今年1月份,万达集团宣布以不超过35亿美元现金(约230亿元人民币)收购美国传奇影业公司(Legendary Entertainment),这是迄今中国企业在海外的最大一桩文化并购。传奇影业出品了一系列具有全球影响的大片,包括《蝙蝠侠》系列、《盗梦空间》等。万达集团董事长王健林表示,并购传奇影业使万达影视控股公司成为全球收入最大的电影企业。万达在文化娱乐领域的投入越来越多,可以看出王健林独到的眼光、前瞻性和魄力。

阿里巴巴:控股“东南亚版亚马逊”

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尽管阿里巴巴在中国电商市场雄踞霸主,但是,进军海外市场一直没有太亮眼的动作。今年4月,阿里巴巴达成协议收购东南亚电商平台Lazada的控股权。作为该交易的一部分,阿里巴巴将投资5亿美元认购Lazada新发行的股本,并收购Lazada部分股东持有的股份,阿里巴巴的总投资额为10亿美元。东南亚最大电商Lazada被称为“东南亚版亚马逊”。阿里巴巴一直想要进军海外市场,收购Lazada是一个主动的尝试,尽管此公司一直在亏损。目前,东南亚只有1%的顾客选择在网上购物,对于阿里巴巴来讲,也许是个进一步拓展市场的机遇。

让然惊讶的是,复星集团今年上半年在海外并购市场的动作乏善可陈,这与复星前几年的四面出击的举动大相径庭。

上半年中资还参与了一些金额超过10亿美元的并购案,分别是:

中国的珠海艾派克科技股份有限公司(Apex Technology Co.)和专注亚洲的太盟亚洲资本(PAG Asia Capital)达成以36亿美元左右收购印表机、企业软件和硬件生产商利盟国际(Lexmark International Inc.)的交易。

北京建广资产以及Wise Road Capital以27.5亿美元收购芯片公司恩智浦半导体(NXP)标准产品部门。

洛阳栾川钼业集团股份有限公司以26.5亿美元现金收购美国矿业巨头自由港麦克莫兰铜金公司(Freeport-McMoRan)在刚果最大铜钴矿Tenke Fungurume的控股权。

中国民生投资股份有限公司旗下中民国际完成对思诺国际保险集团(Sirius International Insurance Group)总金额约为25亿美元的收购。

中信资本、北京清芯华创投资管理有限公司和金石投资有限公司组成的财团已成功完成对数字成像处理方案开发商豪威科技交易估值约19亿美元的收购。

中国长江三峡集团16亿欧元(约合人民币118亿元)左右从美国私募股权巨头黑石集团手中收购德国最大海上风电场之一Meerwind。

北京控股将以初步购买价14.38亿欧元收购总部位于德国的废物能源利用公司EEW Holding GmbH的全部股份。

中国私募股权投资公司XIO Group拟以超过10亿美元的高价收购麦格希金融(McGraw Hill Financial Inc)旗下的J.D. Power and Associates公司。

包括奇虎360和昆仑万维的一组中国公司向挪威移动浏览器公司OperaSoftware发出收购要约,希望以105亿挪威克朗(约合12.3亿美元)全资收购该公司等。(来源:全球企业动态)

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