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日媒:“逆风将起” 世界市场资金量空前减少

来源:参考消息网 责任编辑:赵娜 2023-02-21 09:38:16

参考消息网2月19日报道 据《日本经济新闻》2月17日报道,世界市场上的资金量正空前减少。美国的货币量相比上年同月减少,欧洲一个月的货币量减少幅度也是欧元流通以来最大的。这表明全球中央银行为控制通货膨胀而采取的金融紧缩措施正式开始显效。此前被过度流动性推升价格的金融市场将刮起逆风。

报道称,美国为对抗通货膨胀实施了激进的加息,最能反映其效果的就是货币量。根据美联储的数据,2022年12月,表示货币量的广义货币(M2,包括活期存款、小额定期存款以及面向个人的货币市场基金等)同比减少了1.4%。按月度计算,这是自1960年以来首次出现同比减少。

报道称,虽然与目前的统计数据不存在连续性,但美国M2同比下降的情况仅出现于1930年代经济大萧条等极为罕见的时候。目前货币量不断减少,可能会带来前所未有的冲击。

欧洲2022年12月数值经季节调整的M2也环比减少0.4%,是自2002年开始流通欧元以来的最大降幅。欧洲中央银行积极上调利率的措施产生了影响。

经济合作与发展组织成员国的统计显示,2022年11月,狭义货币M1(现金和商业银行活期存款)自1981年以来首次同比减少。

美国费城联邦储备银行行长哈克14日发表讲话时说:“各种各样的商品开始出现通货膨胀率稳步下降的情况。”他认为,紧缩货币政策的效果已经开始显现。

报道指出,全球通胀率持续飙升在一定程度上是货币膨胀造成的。在美国等国,为了支持因新冠疫情而陷入停滞的经济活动,不仅实行量化宽松政策,还采取了罕见的现金支付措施,流通的货币因此急剧膨胀。结果导致货币贬值,商品和服务价格上升。

缩减货币量具有抑制通货膨胀的效果。英国牛津大学经济学指出,物价上涨比世界货币量增长慢了6个季度左右,并分析说:“如果货币和通货膨胀率能够保持相关性,到2024年初通货膨胀率可能会迅速下降。”

货币量的减少也有可能在市场上挂起逆风。美国普信集团公司资产配置部主管塞巴斯蒂安·佩奇指出:“被动人气和流动性过剩可能曾推高股指市盈率。”

捷迅-辉盛工作站的数据也显示,标准普尔500指数的市盈率目前维持在18倍左右。虽然相比2020年时24倍的峰值有所下降,但与过去20年15倍的平均值相比仍居高不下。如果再受到资金量减少的影响,通过市盈率降低,股价可能出现更大调整。

不仅是股票市场,债券、加密货币、房地产等广泛投资资产领域也有大量资金流入。因新冠疫情而暴涨的二手高档手表价格开始下跌,经营高档手表网上市场的德国Chrono24公司被迫裁员,资金量减少已经影响到部分领域。

美国劳工部14日发布的1月消费者物价指数(CPI)同比上涨6.4%,仍然远超美联储提出的2%的目标。随着世界各央行货币紧缩政策效果的显现,在抑制过热金融市场的同时,今后要避免经济过度冷却,同时要观察控制物价的效果。

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