8月，安徽省新发放企业贷款利率3.13%，同比下降0.37个百分点；新发放个人住房贷款利率3.01%，同比下降0.39个百分点……前不久，中国人民银行安徽省分行公布最新金融统计数据，新发放企业贷款利率处于历史低位。

这是一项重要的改革红利：2019年8月LPR改革前的企业贷款加权平均利率为5.32%，与之相比，今年8月，安徽新发放企业贷款利率下降2个多百分点，降幅超过42%。

当前，经济运行仍面临不少困难和挑战，需求不足是其一。如何扩大需求？具体到货币政策，要加大金融支持实体经济力度，在支持信贷有效需求回升上下功夫。其中，企业综合融资成本和个人消费信贷成本是两个有力的抓手，一边事关上亿经营主体的“血脉畅通”，另一边关系到千千万万居民家庭的消费意愿。

降低利率能否帮助经济走出需求不足的局面？从贷款需求来看，今年前8个月安徽新增贷款5704.1亿元，其中，企（事）业单位贷款新增5268.1亿元，占各项贷款增量的92.36%，较上年末提高10.63个百分点；住户贷款增加400.4亿元，占各项贷款增量的7.02%。

金融是经济的血脉。信贷低成本抬高的流动性“水位”，总会通过市场机制为产业端、消费端各种微观主体行为提供相对宽松的环境、更为匹配性的支持，进而让经济细胞因润泽而生活力。

历史低位

贷款利率处于历史低位，到底是啥水平？

利率是资金的价格，是重要的宏观经济变量，决定着资金的流向，对宏观经济均衡和资源配置有重要导向意义。

经营主体是最直接的受益者。“过去贷款利率最高达到6.5%左右，现在只有过去的一半，甚至更低。企业融资成本大幅降低。”芜湖市辉恒铜业有限公司负责人告诉记者，贷款利率降1个百分点，一年他们就可节省利息支出约20万元。

企业微观体感正反映出市场宏观趋势：利率市场化改革深入推进，贷款市场报价利率即LPR改革效能得到充分发挥，企业和居民融资成本稳中有降。

中国人民银行安徽省分行发布的最新数据显示，8月，全省新发放企业贷款利率3.13%，同比下降0.37个百分点，处于历史低位。落实房贷利率自律管理要求，维持新发放房贷利率稳定，8月，新发放个人住房贷款利率3.01%，同比下降0.39个百分点。

推动社会综合融资成本下降，并非只有降低LPR这一种途径。

企业贷款综合融资成本可分为利息成本和非利息成本两类。非利息成本主要指融资费用，包括抵押费、担保费、中介服务费等，涉及多个收费主体，收费名目多、不透明，层层叠加，导致部分企业“体感”的融资成本仍较高。

明示包括各类融资费用在内的企业综合融资成本，成为促进企业综合融资成本下降的关键一环。今年3月起，中国人民银行安徽省分行实施明示企业贷款综合融资成本试点工作，通过“贷款明白纸”让企业对各项融资费用“看得见、算得清、可比较”，不断提升融资的透明度和适配度，进一步促进综合融资成本持续下降。

“截至8月末，安徽省共有65家银行参加试点，明示企业贷款综合融资成本累计67919笔、金额1769亿元。”中国人民银行安徽省分行有关负责人说。

敢贷愿贷

“融资贵”曾是不少企业尤其是中小企业的“心头痛”。

今年以来，外部环境更趋复杂严峻，全球增长动力减弱，贸易保护主义抬头，让更多企业“轻装上阵”尤为重要。

5月份，央行出台实施了一揽子金融支持举措，综合运用公开市场操作、降准、降息等多种工具，向市场投放充足流动性，增加资金供给。同时，推进贷款市场报价利率（LPR）改革，使其能及时反映市场资金供求和利率水平变化，有效传导至企业融资利率，促使其下行。

央行首次披露企业贷款加权平均利率，是在2020年第二季度货币政策执行报告中。数据显示，2020年6月，企业贷款加权平均利率为4.64%。央行的2022年第一季度货币政策执行报告也提到过，2019年8月LPR改革前的企业贷款加权平均利率为5.32%（2019年7月）。

LPR改革以来，利率传导机制进一步打通。金融机构发放贷款利率跟随LPR利率持续下降，贷款利率隐性下限也被打破。近年来，企业融资成本不断创下历史新低。

融资成本下降对提振预期、扩大需求也有积极作用。

安徽一家科技企业负责人表示，这些年一直想更新设备提升产能，但因资金成本压力未有行动，利率持续下降并且银行给予让利之后，该企业立即申请贷款用于启动新生产线，支持更好地开拓市场。

“低利率可能并不等于有效需求，但在市场前景看好的情况下，利率下降，企业相关成本会明显降低，项目回报率也就可能更高，让我们更有动力和信心扩大生产投资。”该负责人说。

结构性增长

在低成本资金的支持下，安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司新建汽车车身总成件智能制造项目，同时淘汰老旧设备，更新智能装备。

“银行运用设备更新专项产品‘皖新贷’，将人民银行再贷款政策全额补贴给我们企业，还叠加他们银行的专项补贴政策，同时协助我们申请财政贴息，大幅降低了融资成本。”该企业相关负责人介绍，有了足额资金，新厂房建设和设备换新有了着落。较低的贷款利率大大减轻了企业负担。

中国人民银行安徽省分行有关负责人介绍，要充分发挥货币政策工具牵引带动作用，撬动更多资金流向重点领域和薄弱环节。截至8月末，全省支农支小再贷款余额1185.2亿元，同比增长23.7%；今年以来累计发放1215.9亿元，同比增长77%。

更多的资金正流向制造业以及普惠领域。数据显示，截至8月末，安徽省制造业贷款、制造业中长期贷款、普惠小微贷款余额分别为1.10万亿元、6862.2亿元、1.48万亿元，同比分别增长14.03%、14.26%、13.63%，均明显高于各项贷款增速。

此外，政府相关部门的定向支持也促使融资利率呈结构化下降趋势。

“国庆中秋假期多个消费场景都可以享受消费贷贴息政策优惠。消费者外出旅游时，住宿、乘坐交通工具、吃饭、购物、跟团游等费用支出，均在消费贷贴息范围内，累计最高可补3000元利息。”一家银行客户经理告诉记者。

不久前，财政部等多部门发布《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》。这是中央首次对消费领域贴息，也被称为消费领域的又一次“国补”，这两项政策贴息均为1个百分点、实施期为1年，后续可能视情延长政策期限或扩大支持范围等。

此次两项贴息政策，通过进一步强化财政和金融协同，降低居民和经营主体的信贷成本，在保障和改善民生的同时，撬动更多信贷资金精准投向消费领域，畅通经济循环。

消费贷贴息已满1月，不少消费者在月度周期消费贷还款时，已享受到贴息优惠。国庆、中秋“双节”期间，在消费贷贴息政策加持下，多个购物中心、大型商超联合银行共同推出促销活动，助力假日消费市场。（何珂）