万方学位论文

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联想集团跨国并购及整合研究

一、研究目的企业并购具有“双刃剑”的效应。如果并购做得好，就会促进企业的加速发展，但是如果做得不好，它对企业来讲可能会是一个灾难，使得这个企业走向失败。因此在实施并购战略时对并购行为有一个正确的认识和评价就显得极为重要。应该怎样去评价并购类案件的成败得失，又怎样针对个案做出客观分析和思考呢?这就是本文写作目的所在。二、主要研究内容文章以2004年12月联想集团跨国并购IBMPC为主线，在阐述跨国并购和整合的相关理论时，深入分析了联想集团跨国并购的动因、过程，以及本次跨国并购的意义，并且对联想跨国并购后的整合作了进一步的分析，力求运用相关知识，对我国跨国并购的提出一些建议。根据以上的研究思路，本文的主要内容分为五个部分：第一章绪论。主要分析了本文的研究背景、意义、方法和内容等。在研究问题的过程中，为了达到对并购及整合进行系统分析的目的，在研究方法上尽力体现自己的一定特色，采取理论和实例相结合的方法，以定性分析为主、定量与定性相结合，力图增加整篇文章说服力。第二章文献综述。从国内和国外两大方面阐述了跨国并购的研究现状。国外的主要研究成果有并购的效果和并购后的整合两大部分。因为我国企业跨国并购实践起步较晚等诸多因素的影响，在国内专家学者已公开出版的企业并购方面的论著和相关文献中，关于我国企业跨国并购理论和实践问题的研究不多。但近些年来随着我国对外开放的拓展，许多专家学者已投入到该课题的研究中来，随之而来的是相关文献的显著增加。主要研究成果集中在跨国并购动因、融资方式、并购整合以及战略研究等几个方面。第三章联想集团的跨国并购之路。先是阐述了跨国并购的基本理论，包括跨国并购的概念、分类和动因，为对联想跨国并购进一步分析做必要的铺垫。然后分析了并购双方的背景：一个是中国最大的PC制造商，另一个是世界上最大的信息工业跨国公司、“蓝色巨人”工BM，他们是如何走在一起的呢?这一部分将会给出详细解答。文章接着总结了联想并购IBM的动因。联想通过这次跨国并购主要出于三个方面的考虑：第一，调整战略，回归主业。近几年来，联想的多元化战略让联想频频受挫。2003年，联想高层经过慎重考虑决定进行战略调整，由多元化转向专业化，专注于PC业务并向国际化发展。第二，获取先进核心技术。联想的这次并购包括全球笔记本电脑的“名片”、IBM核心技术“Think”品牌及相关专利、IBM深圳合资公司(不包括其X系列生产线)以及位于大和(日本)和罗利(美国北卡罗来纳州)研发中心，这让联想烙上了高端技术的印记。第三，扩展海外业务，获取世界一流品牌。联想此次收购能够获得著名的IBM Think品牌，特别是ThirnkPad这一笔记本电脑品牌在中国市场上的魅力几乎无人能挡，联想将从原来的“厂牌”大名鼎鼎、产品品牌有名不扬的阶段过渡到真正的品牌竞争阶段。接下来，文章主要分析了这次并购的过程，包括聘请国际级的中介机构参与并购谈判，进行公关游说、规避政治化责问，以非财务标准为角度对IBM进行价值评估，选择灵活的支付方式，“曲线并购”台湾IBMPC事业部。并购中的每一步无不显示了联想高超的并购技术。最后，根据对这次跨国并购的分析总结了并购的结果和意义。通过并购，联想获得了IBMPC的技术中心，使联想在PC技术领域得到了一个飞跃，提高了市场份额，大大加强了联想在PC行业的竞争力，对联想的技术创新战略是一个极大的促进。另外，联想收购IBM全球PC业务对于整个中国民族工业而言也具有深远意义。第四章联想并购后的整合。先阐述了有关并购整合的主要理论，包括整合的概念，整合的功能。在此基础上分析了联想跨国并购整合面临的主要问题：对于联想通过并购IBM个人电脑事业部实现国际化的举措，如何解决资金缺口?不可否认，新联想必然会面临客户流失的问题，尤其是在联想完成收购的初期，那么联想如何保留住他们最看中的客户呢?如何管理IBM的员工，对联想来说也是一个巨大的挑战；未来五年内，联想借助IBM品牌可以大幅提高其全球销售额，跻身全球个人电脑销售前三名。但在五年后将失去IBM品牌，留给联想的Think商标具有多少价值呢?最后，联想的这次跨国并购在文化整合上面临极大的挑战：不只是企业层面的文化差异及冲突，还包括国家文化的差异与冲突，那么他们又如何应对呢? 接着，针对联想整合面临的各种问题，笔者搜集了大量的资料，对联想的整合措施作出了详细的分析。如：吸引战略投资化解财务危机；多种营销方式保留IBM的高端品牌形象；国际化人力资源管理提高竞争力；销售团队迅速跟进留住核心客户；在妥协、促进中进行文化整合等。在这一章的最后，文章以事实说话，分析了联想集团的整合效果。盈利与否是最直观的效果表现：2005-2006财年第四季度联想国际业务顺利实现盈利，营业额和销量增长迅速；在品牌推广方面，联想首次向海外市场推出自有品牌，自主品牌创新成果显著；吸收Think之后的联想以先进技术打造新联想核心竞争力，使联想一跃成为PC制造商中的技术领先者。第五章启示。这一章是全文的总结，以联想集团为鉴对我国企业跨国并购提出了几点建议，既有并购过程中表现出的技巧，又有并购后整合的得力措施，许多都是我国企业以后跨国并购值得借鉴的地方。随着“走出去”战略的不断推进，中国将会有越来越多的企业走出国门，参与国际市场的竞争。我们会在更多的地方看到中国公司的标志和鲜艳的五星红旗。虽然跨国并购是国际化的一条捷径，但它却不是一条坦途，所以我国企业在进行跨国并购的时候一定要慎重!
我国企业年金投资及其可投资工具分析

一、选题为了应对未来几十年中国人口老龄化趋势的来临，以及由于人口老龄化带来的基本养老保险费用增加而引起的财政危机，企业年金制度将在我国的经济和社会发展中扮演日益重要的角色。但是与西方发达国家相比，我国企业年金的投资收益情况表现不佳，其投资工具长期以来局限于银行存款和国债，投资收益极低，保值增值压力也越来越重，无法支持政府构建起多支柱的养老保障体系。造成这种现象的原因是多方面的，其中不乏制度、政策和投资结构上的问题，本文主要选择企业年金投资角度进行分析。在上述背景下，寻求更多丰富的企业年金投资工具并提高其投资收益率将成为我国企业年金发展的关键。而目前，我国学术界对于企业年金投资及其可投资工具的投资风险和收益的具体分析和研究较少。二、论文的主要内容和观点本文主要内容共分五章。第一章介绍了国内外企业年金发展的背景：世界人口老龄化发展趋势和现状，我国企业年金保值增值压力严重及我国企业年金投资效益低下等问题，提出全文的研究对象。第二章依据《企业年金基金管理试行办法》(以下简称《管理试行办法》)明确定义了企业年金的概念并简介了其发展历史。接着分析了我国企业年金的投资收益及其风险，从五个方面论述了现阶段我国企业年金投资存在的问题。第三章简要介绍了国内外企业年金市场的可投资工具，根据《管理试行办法》中对我国企业年金投资工具的分类，分别分析了三类企业年金投资工具的现状，并具体分析了银行存款、债券、股票、投资类保险产品的收益与风险。而由于我国现阶段企业年金投资工具主要集中于银行存款和国债，因此，本章通过与人均GDP增长率的比较实证分析了这两种投资工具的实际收益率，认为在我国，仅将企业年金存入银行和购买国家债券的投资组合方式并不能使企业年金获得应有的回报率，也不能达到企业年金通过投资来实现其保值增值的初衷，必须考虑除存入银行和购买国债之外的其他投资方式。因此，考虑到股票在西方发达国家企业年金的投资中占重要的比例，本文也对我国的股票市场的收益—风险进行了实证分析，认为随着我国股票市场的发展和完善，企业年金投资于股票市场是可以提高其收益的，但风险较大。最后借鉴国际经验，提出了完善我国企业年金投资工具的建议。第四章首先根据本文第二章分析的我国企业年金投资的现状及其现阶段存在的主要问题，借鉴国外发达国家经验，提出了完善我国企业年金投资自己的宏观对策建议。其次根据第三章我国企业年金可投资工具的现状及其现阶段面临的主要困难，具体分析了现阶段我国企业年金可投资工具：股票和国债的投资方式：分别介绍了在股票市场上如何选择蓝筹股和普通股进行投资的方法，以及债券的投资组合理论—免疫技术的实际运用。接着按照投资组合理论，将不同品种的投资工具(我国现阶段企业年金的主要投资工具：股票、国债、银行存款)进行组合，分析了其最佳资金分配比例。第五章是本文的总结部分，主要说明现阶段我国企业年金投资的两难境地：现阶段的投资组合的收益不能满足企业年金的支付力，而要提过高企业年金的投资收益，必然面临高风险，这与企业年金安全性是相矛盾的。因此，我国必须加快推出一些金融衍生工具(如股指期货、期权交易等)。这些投资工具的出现有利于完善我国资本市场的投资机制，适当降低证券市场的投资风险，并可可适当考虑产业投资和海外投资。通过投资工具的丰富和组合运用，实现我国企业年金投资收益与风险的统一。全文主要内容围绕我国企业年金投资及其可投资工具这一主线展开，对其投资收益及风险展开分析。在第一章国内外人口老龄化发展趋势和现状分析的基础上提出存在问题，第二章分析了我国企业年金现阶段投资存在的问题，具体分析了其投资收益和风险。第三章则针对我国现阶段企业年金投资工具存在的问题，实证分析了我国企业年金可投资工具的实际收益率，并借鉴国际经验，论述了我国企业年金投资工具发展的趋势。第四章在第二、三章的基础上分析完善我国企业年金投资的宏微观对策建议。第五章总结了本文的主要内容，得出了“两难”的结论。三、论文的创新之处研究思路和结构的创新：论文的研究思路是从一般到特殊。首先分析企业年金投资的概念、历史发展及相关问题，紧接着研究企业年金存在的问题。在此基础上，探讨我国企业年金投资工具的问题和改革方向，对完善我国企业年金投资以及丰富企业年金投资工具作了具体的构思，并对此构思进行探讨。四、需要进一步研究的问题由于受论文框架结构和本人知识水平的限制，一些问题尚未涉及或有待继续探讨。例如，由于受论文框架的限制，企业年金投资监管的问题在论文中没有论及：受资料和数据的限制，在论文中对我国企业年金投资及其投资工具的实证分析不足。此外，国外企业年金投资工具对中国企业年金投资工具应用的实用性还需通过分析作进一步加强。
我国对外直接投资的财税激励政策研究

二十世纪九十年代后期，国家提出实施“走出去”战略，坚持“请进来”和“走出去”相结合，全面提高我国对外开放水平。党的十六大上提出“鼓励和支持有比较优势的各种所有制企业对外直接投资，带动商品和劳务出口，形成一批有实力的跨国企业和著名品牌”。“走出去”战略和鼓励对外直接投资的政策确立后，如何设计实施鼓励我国企业走出国门、进行对外直接投资的具体措施，就成为亟待解决的问题。本文写作的目的就在于研究如何适应我国鼓励对外直接投资政策的要求，构建适应我国实际情况、规范的对外直接投资财税激励政策体系。围绕这一目的，本文分四个部分来展开论述：第一部分主要对促进对外直接投资的财税理论进行了分析。首先，探讨了政府在促进企业对外直接投资中的重要性及政策工具组成；其次，用西方经济学的方法分析了作为政府鼓励企业对外直接投资主要工具之一的财税激励政策的作用机理。并对具体的财税激励政策工具进行了简要的分析评价。第二部分主要对世界各国实行的鼓励本国企业进行对外直接投资的财税优惠政策作一介绍。首先，分国家介绍了部分发达国家(包括美国、日本、法国)和新兴工业化国家和地区(包括新加坡和中国台湾等)实行的对外直接投资财税激励政策。其次，对这些政策进行归纳总结，得出一般的政策手段，以供我国借鉴。第三部分主要讨论我国对外直接投资的财税激励政策。第一章节探讨了鼓励我国企业进行对外直接投资的必要性和可能性。这决定了写作这篇文章是否有价值。首先，鼓励我国企业进行对外直接投资有没有必要的问题，指出发展对外直接投资有利于我国经济的长远发展。但当前我国对外直接投资不论从总量上还是从结构上看，都存在着不足。这使得鼓励企业对外直接投资成为必要。其次，研究了我国鼓励对外直接投资有没有可能的问题，阐述了我国企业在某些方面的比较优势，国家财力的逐年增长也为政府扶持对外直接投资的发展提供了雄厚的物质保障；第二章节对我国政府宏观政策对对外直接投资的影响进行了实证研究，研究得出在其他相关管理相配套下，财税激励政策作为政府宏观政策最主要的政策工具之一，对促进我国对外直接投资活动有积极的作用；第三章节介绍了当前我国对外直接投资相关的财税政策，重点分析其存在的问题，需要完善的地方。第四部分是本文的核心，探讨了如何对我国现行的对外直接投资财税政策进行完善，全面构建我国的对外直接投资财税激励政策体系。首先，从总体上明确了构建我国对外直接投资财税激励政策的原则和思路。其次，从双边税收政策、国内财税政策等方面设计鼓励对外直接投资的具体措施，并注重其中对对外直接投资的导向作用。最后，简要介绍了鼓励对外直接投资的其他相关配套措施。在整个写作过程中，笔者始终坚持理论联系实际，立足于中国的现实情况。在借鉴前人的理论的基础上，形成了一些个人的体会，主要概括如下： 1.在借鉴相关前人对外直接投资财税理论的基础上，运用西方经济学原理对对外直接投资财税政策的作用机理做了进一步详尽的分析。并对具体的财税工具进行了探讨评价； 2.从理论和实证的角度分析了财税激励政策对我国对外直接投资的积极作用。理论从必要性和可能性两方面展开；实证研究从政府宏观政策对企业对外直接投资的影响入手，回归分析得出政府在促进企业对外直接投资中有正向重要的作用，进而推导出财税政策，作为政府宏观政策的主要部分，在其他相关措施的配套下，对促进我国对外直接投资活动有着积极的作用。 3.在借鉴他国鼓励对外直接投资的财税政策经验的基础上，提出了构建我国对外直接投资财税激励政策的原则和思路。并在前人研究成果的基础上，完善了鼓励对外直接投资的具体财税政策。
资产证券化在基础设施项目中的应用研究

1998年，我国政府为拉动经济增长，采取了积极的财政政策，扩大对基础设施领域的投资。1999年、2000年又继续实施了这一政策。这些政策对遏制经济增长下滑速度，改变我国基础设施落后面貌，、调整产业结构，拉动并增强经济增长后劲等都有着十分重要的意义。但是，随着我国市场化程度不断提高，财政支出的重心将逐步向社会保障、教育、科技等方向转移，单纯依靠财政投资来满足社会对公共基础设施的需要是难以持久的。因此，解除国家垄断，逐步开放部分具有竞争性的基础设施领域，引入民间资本，建立多元投资主体，完善竞争机制，提高公共企业的活力和效率，进行融资方式创新，已成为促进基础设施领域长期稳定发展的必然选择。作为一种融资工具，资产证券化起源于20世纪七、八十年代，当时主要用于住宅按揭，80年代在世界范围的资本市场广泛用于其他资产收益，如自来水、煤气、供热的应收款及公共交通、公路等应收款，还包括房地产抵押贷款、汽车贷款、公用设施收入等。由于资产证券化所具有创新的融资结构和高效的载体，满足了各类资产、发起人和投资不断变化的需求，从而成为当今国际资本市场发展最快、最具活力的金融产品。本论文试图在借鉴国内外基础设施、资产证券化研究成果的基础上，在国际国内宏观背景下针对目前我国基础设施资产证券化的现状和发展的可行性，以扩大基础设施融资渠道、加强基础设施建设、保证经济快速发展为目的，对我国基础设施资产证券化进行一些研究和探讨。本论文对我国基础设施资产证券化进行了系统的研究，就我国基础设施资产证券化问题的提出、实行的可行性、操作思路的设计、证券的设计等进行了论述，从而在理论上充实了这一领域。从实践意义上看，本论文理论的研究有利于我国基础设施资产证券化的试行、操作和推广，为基础设施建设提供了一条切实可行的融资新途径。本论文的研究对象是我国基础设施资产证券化，其核心内容是通过对基础设施融资情况和资产证券化融资特点的分析，借鉴国外市场的一些成功经验，结合我国国情，对我国基础设施资产证券化进行可行性研究。在此基础上针对我国基础设施建设的特点，提出我国基础设施资产证券化的现存问题及其对策，并对我国基础设施资产证券化的融资模式进行了研究。论文主要分为两个部分：第一部分由第1章至第2章组成，主要针对资产证券化的基本概念和一些关键问题进行了论述。包括资产证券化产生和发展的一些基本情况；资产证券化融资结构；资产证券化的运作程序等，并对资产证券化的收益、成本与风险进行了较为详细的讨论。对这些问题的探讨，可以更深入地理解将资产证券化这一金融工具运用于基础设施建设现实意义。第二部分由第3章至第4章组成，对基础设施资产证券化的具体运作模式进行了实质性探讨。首先对在我国发展资产证券化市场的重大意义进行阐述，然后分析我国开展资产证券化的可行性及其难点，以期在我国基础设施建设中开展资产证券化融资业务。然后以我国当前的法律、市场、政策等条件为基础，提出了在我国开展基础设施资产证券化融资业务的两种交易形式，即“国内资产-海外投资者”形式和全部国内化形式。
我国金融综合经营下保险业的风险及其管理措施探讨

一、论文的主要观点。目前，外资和合资保险公司共占我国境内保险公司总数的约45％。外资保险公司的进入加剧了我国保险业的竞争程度，他们背后所依托的大都是综合经营的国际金融保险集团。在保险经营国际化和全球化的今天，我国保险公司也要融入全球化的浪潮，“走出去”首先需要壮大自身的力量。可喜的是，近几年来，我国金融综合经营的步伐在加快，保险业也在试水金融综合经营：在业务层面，保险与银行、证券展开了广泛的合作；在组织层面，组建以保险为主业的金融控股公司在我国保险业也有所突破。其中平安保险集团控股公司已经是以保险业为主，集银行、证券、基金、信托为一体的大型综合经营金融控股公司。本文的主要观点就是我国保险业为了强大自身，应当在适当的时候走金融综合化经营之路。虽然综合化经营有诸多的优势，但也蕴藏着巨大的风险。只有对金融综合经营中保险业的风险进行严格的管理才能使保险业真正获得综合化经营带来的利益。二、论文的主要内容。本文在描述我国金融综合经营状况的基础上分析了保险业在金融综合经营中所面临的风险，针对这些风险提出了一系列管理措施。本文共分为四个部分：第一部分前言介绍了本文写作的目的和意义、理论基础和分析方法、论文的基本思路和逻辑结构以及与论文有关的其它问题。第二部分讲述我国金融综合经营状况及未来发展趋势。在这一部分中，对于我国1993年以前金融混业经营的状况及存在的问题作了分析，然后叙述了我国目前保险业进行金融综合经营的现状：银保、证保合作情况以及保险业现有的金融控股公司情况。第三部分分析了我国金融综合经营下保险业特有的风险，在此分别对银保合作、证保合作以及金融控股公司形式下保险业的特有风险进行了分析。第四部分对金融综合经营下保险业风险的管理措施进行了探讨。这部分首先介绍了国外对于金融综合经营的管理措施，主要是针对金融控股公司的管理；然后借鉴国外经验，探讨了我国金融综合经营下保险业如何管理风险，主要的管理措施有建立风险预警机制、修改和制定相关立法、加强财务风险管理、加强内部管理和完善外部监督等。三、论文的创新之处。国内外对于相关课题的研究主要集中在以下几个领域：一是金融综合化经营的优势及其必然性；二是各国综合化经营的路径；三是金融综合化经营采取的组织形式，特别是金融控股公司；四是金融综合经营的风险；五是金融综合经营的监管。但是对于金融综合经营中保险业的风险分析和管理目前尚处于探索阶段。本文在分析我国金融综合经营的基础上，着重于综合经营下保险业的风险分析，以往的金融综合经营几乎都是站在银行的角度进行分析的，而本论文则是站在保险公司的角度分析综合经营的风险及其管理措施，这是本文的创新之一。其次，既然金融综合经营是银行、保险、证券至少两种金融业的融合，那么银保合作、证保合作以及银证保三者同时合作应当都属于金融综合经营的范畴，单独研究和分析其中任何一种或两种合作方式下的风险都是不全面的。本文是从更全面的角度研究金融综合经营下保险业的风险，虽然有些繁杂，但也不失为创新之处。
寿险公司资产与负债的公允价值计量

1978年中国实行改革开放政策以来，不仅经济得到了较快得发展，而且已经快速融入了世界经济体系。特别是保险行业，在加入WTO的承诺下这种融合的趋势更为明显。伴随着国际保险巨头不断涌入我国市场的同时，本土的保险企业也在不断的寻求突破。在这种大的背景下我国的保险市场特别是寿险市场的发展呈现出以下几个特点：一、市场主体不断增加，市场规模以远超过GDP的增长水平大幅攀升。截至2006年底全国保险公司98家，其中寿险公司45家、产险公司37家、再保险公司5家、保险集团及控股公司6家、保险资产管理公司5家。二、伴随着全球金融自由化和金融创新的浪潮，我国的寿险产品也已经从以前只提供死亡风险或生存风险保障的定期寿险、终身寿险逐渐过渡到具有保险与投资双重功能的万能寿险、分红保险以及投资连接保险。三、与国际市场融合不仅是国际保险巨头不断进入我国市场，更是我国保险企业学习国外同行以及走出去的过程。中国平安在香港成功上市以及中国人寿在香港和纽约两地成功融资35亿美元可谓我国保险企业走向世界地第一步。四、保险资金运用的渠道不断拓展。1995年《保险法》对于保险公司投资渠道限制十分严格，但是伴随着连续降息给保险公司特别寿险公司所带来的大量的利差损，保监会于2000年开始不断放宽了保险公司投资的各种限制。2005年9月中国保监会出台了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，标志着我国保险企业在投资渠道的进一步放宽，吹响了进军国际资本市场的号角。同时在国际会计准则趋同的大环境下，我国会计准则制定由收入费用观开始倾向资产负债观(有学者称为从“递延一匹配”计量模式转变为“资产一负债”计量法)。在会计准则的制定过程中应当以资产负债观为指导思想、还是应当以收入费用观为指导是目前争论较多的话题。在经历了安然等一系列美国会计丑闻带来的经济镇痛之后，很多专家认识到只有资产和负债才是真实的存在，是净资产价值增值带来受益的增加，而非相反，因此认为资产负债观明显优于收入费用观。对于资产负债观来说最为重要的就是由交易或事项产生的相关资产和负债的确认和计量，然后再根据资产和负债的变化确认受益。资产负债观的一个重要的理论基础就是资本保全。在历史成本会计模式下，很难对资本保全概念进行定义，资本保全的含义是很不清楚的。而在公允价值计量所有的金融资产和金融负债的情况下，资本保全含义十分清晰。在成熟资本市场下，公允价值的增加代表着在保持所投入的资产(金融资产)的价值后可以分配给业主的金额，因此，资产(金融资产)的公允价值的增加就是一项受益。所以我们可以认为公允价值计量是体现“资产负债观”的一个不可或缺的关键因素。本文正是基于以上的环境条件因素来全面的探讨了寿险公司资产与负债的公允价值计量。全文共分五章，基本思路和结构安排如下：第一章从理论上分析了会计计量，为后面的论述作铺垫，分为三个部分；第一部分对会计计量的含义与特征进行了阐述。同时对与会计计量联系紧密的概念也是会计计量的前提，“会计确认”进行了一定的说明。第二部分主要阐述会计目标与会计计量的关系，会计目标是整个会计理论构建的起点，所以对于会计计量的分析也不例外。之后具体的分析了在不同的会计目标下的计量差异，即决策有用观和经管责任观下对会计计量的影响。并且在本部分的最后展望了未来的会计目标的趋势，并结合这个趋势分析了未来的会计计量的可能方法。第三个部分更换了一个视角，从资本保全的角度来看会计计量，同时这一部分也更多的结合了经济学的角度来分析。突出了经济学对会计计量的影响，并且结合实务突出了近些年来经济学在收益、计量等基本会计理论对传统会计理论的修正。第二章是对公允价值和公允价值计量的全面阐述。这部分内容分为三个部分：第一部分阐述了公允价值的概念，并且对公允价值概念的多种表述进行了全面的比较。同时结合前面分析的概念对公允价值的特征进行了一个简单的归纳。即；公平交易、持续经营、完全市场、时效性。然后进一步对公允价值的概念和特征进行明确，并于一些容易混淆的概念进行比较。第二部分对公允价值和计量属性进行了介绍。接着把公允价值计量和最为常见的历史成本计量进行了一个比较，历史成本计量也可能是公允价值计量。最后，对公允价值和公允价值计量进行了一个小结，认为各种会计计量属性只不过是公允价值在不同时点或时日对不同资产和负债进行计量的不同手段、不同方法的表现形式而已。第三部分结合公允价值计量的特征，分析了公允价值计量在金融工具会计计量中的优势。这些优势主要表现在四个方面：一、公允价值与相关性。二、公允价值与资本保全。三、公允价值与全面收益。四、公允价值与资产负债管理。第三章是本文的重点之一，在前面两章基础理论的基础上，分析寿险公司的资产与负债的会计确认。本章共分为三个部分：第一部分对确认理论进行简单的阐述，讨论了确认的概念、确认的标准、初始确认和再确认。第二部分是具体到金融工具的确认。在这部分中，首先分析了金融工具的概念和分类，金融工具，指形成一个实体的金融资产并形成另一个实体的金融负债或权益工具的合约。而分类是选择的最为常见的一种分类方式，即把金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具。接着分析了金融资产和金融负债的初始确认，强调了初始确认的最重要的两个条件：一、几乎所有与该金融资产或金融负债有关的风险和报酬己转让给了企业。二、该金融资产的成本或价值或该金融负债的金额可以可靠地计量。最后分析了金融资产与金融负债的中止确认，其中包括整体中止确认和部分中止确认的问题。第三部分在结合第二部分对金融工具的确认的分析上，深入到寿险公司内部，探讨保险合同的确认。在这部分中，主要分析了三个方面。一、保险合同的定义，本文着重分析了《国际财务报告准则第4号—保险合同》所提出的“重大保险风险转移”这一保险合同定义中的关键概念。二、在第一部分的基础上阐述了重大保险风险与风险转移，保险风险是否存在将是判断保险合同的重要标准。三，分析了寿险合同中的特殊确认问题。这一部分是理论与实务结合的比较紧密的部分，主要分析的问题包括：寿险合同的储蓄部分、寿险合同中包含衍生金融工具、分红保险可分配盈余的性质。第三章是寿险公司资产与负债进行会计计量的基础，为第四章深入的讨论公允价值计量完成了一个铺垫。第四章是本文的核心部分，探讨了寿险公司资产与负债的计量问题。这章内容主要分为三个部分：第一部分结合第三章的铺垫，阐述了金融资产与负债的初始计量和后续计量。关于金融资产与负债的初始计量，主要存在着以下两种观点：一、以公允价值/历史成本(收入)作为计量属性。二、以公允价值作为计量属性。后续计量是指金融资产与负债初始确认和计量之后的再计量，金融资产的后续计量主要涉及到公允价值计量和摊余成本计量的问题。而对于金融负债的后续计量仍然存在比较大的争议，其中最为关键的因素就是是否在后续计量时考虑自身信用。第二部分研究了公允价值的确定和金融工具损益的确定。在公允价值确定这部分中分别按存在活跃市场与不存在活跃市场进行了分类，并按其各自特点进一步做出分析。确定活跃市场中交易的金融工具公允价值的目标、是找到在资产负债表日企业可以立即进人的最有利活跃市场中此项金融工具的交易价格。而在不存在活跃市场的条件下，其公允价值需要运用估价技术来取得。由于对金融资产和金融负债采用公允价值计量，那么在在金融工具持有期间，由于公允价值的波动、价值减损等原因，不可避免地会产生相应地的损益。在什么时候应该确认损益，损益金融如何计算，也是金融工具计量中的一个不可回避的问题。第三部分主要研究了寿险公司负债的公允价值计量的相关问题，这一部分主要涉及到三个方面：一、信用风险对寿险公司负债公允价值计量的影响。二、公允价值与内涵价值。三、现值法中调整贴因素在寿险公司负债公允价值计量中的作用。这三个问题不仅是理论界存在很多争议，就是在会计计量的实务界也没有取得一个广泛的统一。这一个部分可谓是本文的重中之重。第五章是结合我们目前的国情，对我国寿险公司的在公允价值计量的相关问题研究。这一章分为两个部分：第一部分分析了我国在2006年颁布的新会计准则与旧会计准则在确认和计量方面对比。在确认上突出了新准则首次引入“保险风险”的概念。并且结合目前实务界相当关心的保费收入确认的差异性导致对保费规模影响的问题给与了一定的分析。同时结合新准则中的具体条款，把资产和负债的确认与计量做了一个详细的对比分析。第二部分探讨了金融工具公允价值计量的运用与新旧会计准则的转换问题。所涉及的项目主要是金融资产和衍生工具。其中具体的问题有，在照新会计准则要求下，公司应当将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。并且对每种分类的资产都详细列示出了会计分录的例子。同时基于我国目前的寿险也发展的实际情况，特别是产品开发的情况，在寿险产品中嵌入衍生产品的合同还比较少见，但是发展势头确实很猛。所以在这部分的最后也对嵌入衍生金融工具的情况进行了一定的说明，并且也详细列示了相关的例子。
CH公司拓展印度市场营销战略研究

营销战略研究与营销计划的制定，是现代企业运营管理中的头等大事，也是理顺公司运行体系和制定业务计划的源头。CH公司(为了保密起见，作者隐去公司全称，将之简称为CH公司)是我国家电行业的龙头企业，一度是上海股市的龙头股。CH公司有着近三十年的电视机制造经验，是我国较早进行消费电子和家电产品开发和制造的大型国有企业。经过多年的发展，CH公司已经在国际化方面积累了相当的经验。目前，CH公司正在积极深化管理改革，整合管理资源，力求在拓展全球市场的事业中取得突破性进展。印度市场是充满机会和挑战的市场。对于广大中国企业来讲，积极参与中印之间的经贸活动，并不断深化和加强两国间的合作关系，既有利于实施国家“走出去”战略，促进我国经济结构的不断优化。同时，也有利于企业自身发展，不断在满足不同区域市场中调整产品结构，寻找新的更多的发展机会。本文既注重对CH公司的现状分析——该公司实施海外市场拓展战略时具有的优势和劣势，面临的机遇和挑战。同时，也注重对印度市场环境的分析，从经济、政治、法律、消费行为等多方面进行描述，从而刻画出印度市场的基本的整体特征，为进一步研究营销战略奠定基础。在此基础上，分析CH公司在印度市场的机会，提出战略选择的参考模式，为最终制定营销计划提供强有力的决策依据。本文的研究主题是CH公司在拓展印度这块新兴市场的时候应该采取的战略，以及在正确战略的指导下所采取的策略行动。以往的战略研究比较注重对于宏观环境和微观环境的分析。但本文作者认为，如果我们的研究仅仅停留在战略分析的层面上，而不能结合企业实际，制定出有针对性的市场开拓计划，并对可能出现的情况进行预测和评估，那么，这科，纯粹的战略研究的学术意义就远大于实践意义。因此，本文作者结合自身工作的实践和开展工作的体会，对CH公司在拓展印度市场，开展市场营销活动过程中，大胆的提出了基于营销战略分析基础上的营销行动计划——在产品策略、价格策略、渠道策略、促销策略、销售力策略以及物流管理策略等方面都提出了自己的思路和见解。这样，通过对CH公司拓展印度市场的分析，可以了解到印度市场独特性的一面，找出印度市场发展的一般规律，为更多的中国企业进入并开发印度市场提供一些经验总结。同时，通过对CH公司拓展印度市场的分析和研究，也力求探索出一条发展印度市场的成功道路。最后，本文还结合CH公司现有资源和能力情况，提出了CH公司在印度市场未来3年的营销目标和业务计划，并对CH公司在实施营销计划中可能面临的主要问题提出了总体解决措施。
我国石油企业“走出去”的对策探讨

本文通过国际能源供应形势分析，对造成目前高油价的原因进行了探讨，在此基础上分析了我国国内的能源现状。由于我国石油资源储量相对较少，目前又存在开采和消费的高强度问题，面对我国未来发展对石油的巨大需求，石油的持续稳定供给成为急需解决的问题。同时近年来我国石油进口量不断上升，对石油进口的依赖度持续增强，在国际油价高涨且供需紧张的背景下石油安全问题更显重要。在这种情况下我国的三大石油公司作为国有垄断性石油企业和国际石油市场竞争主体，“走出去”实施跨国经营，对确保国家石油安全乃至国家安全都具有举足轻重的影响。文章在论述中国石油企业跨国经营对确保国家能源安全重要性的基础上，分析了中国三大石油集团国际化经营的现状和困境，并探讨了中国石油企业进行跨国经营的战略目标、战略步骤和战略重点。
关于我国外资银行监管问题研究

自改革开放以来，外资银行在我国的发展发生质的飞跃，成为我国银行业中一股不可忽视的力量，对我国金融体系和金融运行产生了深刻的影响。一方面，外资银行的不断进入强化了我国金融业的竞争机制，促进了我国融资模式的转变；另一方面，也推动了我国金融业国际化的进程，加速了我国银行业创新的步伐。但外资银行这种积极作用并非是自动发生的，其产生的前提条件之一是我国能够对其实行有效的监管。对外资银行的监管直接关系到我国是否能及时发现并防范外资银行在我国的经营风险和可能伴随着外资银行进入我国的国际风险。随着我国逐步履行金融开放的承诺，我国正不断地扩大对外资银行开放的广度和深度。一方面将允许更多不同国别的外资银行进入我国金融市场；另一方面将放松外资银行关于经营地域、客户对象、业务范围等方面的限制。在这种全面开放的格局下，我国原有的对外资银行监管的相应措施就显得十分不完善，加之外资银行金融创新能力强，具有和监管当局博弈的丰富经验，善于规避监管、利用监管漏洞从事非法经营活动，从而使得对外资银行监管的难度不断增加。对此，有必要改革和完善我国现有的对外资银行进行监管的机制，以保护我国的金融安全。那么，如何在现有的监管基础上，充分借鉴关于外资银行监管方面的国际经验，加强和完善我国对外资银行的监管，以此充分发挥外资银行对我国经济生活的积极效应，减少其消极影响，实现我国金融业的稳定运行，是本文的主要研究目的。全文除导论外，共分为五章：第一章阐述外资银行监管的基本理论；第二章介绍外资银行在我国的发展；第三章分析我国对外资银行的监管情况；第四章提出加强和完善外资银行监管的措施。第五章得出本文的结论，并对我国外资银行的监管进行了展望。导论部分主要介绍了选题的背景和意义，并对外资银行监管的研究成果和资料进行了综述，在此基础上，提出本文的研究方向和研究范围。第一章外资银行监管的理论分析。首先，对银行监管的社会利益论、特殊私人利益论、银行管制的“辩证法”等传统的银行监管理论以及现代银行内在脆弱性理论进行了综述；其次，分析上述监管理论在外资银行监管中的适用性。主要是从外资银行具有的公共性和社会性、外资银行风险的特殊性与内在性以及跨国经营增加外资银行风险的操作难度三个方面来说明。第二章外资银行在我国的发展。本章以外资银行在我国的发展现状为切入点，指出其对于我国银行业影响的双面性，并分析目前在我国发展中存在的问题。随着我国履行关于开放银行业的承诺，外资银行在我国的发展步伐加快。主要表现在分支机构数量增加、业务范围逐步扩大、参股中资银行速度加快、资产规模壮大，盈利能力增强等方面。外资银行在我国金融市场中的比重不断地扩大，对我国经济的双面影响也是日益显著。其中积极作用主要体现在吸引外资，促进我国银行业竞争机制形成等方面，而消极作用则在于增加了我国金融市场的不稳定性，严重地威胁了我国的金融安全。但同时我们也注意到外资银行在飞速发展中，自身也存在一些问题，比如内控机制薄弱、信贷业务集中等。这些问题的存在，限制了外资银行的进一步发展，也消减了它应有的作用。笔者认为更好地发挥外资银行的积极效应，减少其对我国经济的消极影响，正是加强外资银行监管的重要意义所在。第三章，我国对外资银行的监管。本章主要是讨论我国外资银行监管的现状，并通过讨论来指出我国外资银行监管中存在的不足。目前我国在对外资银行的市场准入监管，业务经营监管以及市场退出监管中都取得非常大的进步，不过仍然存在许多有待完善的地方。总的来说，笔者认为我国目前对外资银行的监管主要存在以下的不足：(1)监管制度不健全；(2)监管方式单一；(3)监管内容存在缺陷；(4)监管资源严重不足； (5)缺乏与外资银行母国的合作。并在本章的结尾对这些不足的原因从客观局限性和主观认识误区上进行了分析。第四章，加强和完善我国对外资银行的监管。本章在总结外资银行监管存在问题的基础上，提出了完善监管的措施。主要包括健全法制、多元化监管手段、完善监管三环节、培养监管人才以及加强监管的国际协调。由于对外资银行的监管涉及东道国和外资银行母国的敏感关系，在本章中着重通过监管的国际协调模型来说明加强监管的国际协调的重要性。第五章，结论和展望。在前四章讨论的基础上，本文得出了结论：首先由于银行危机的普遍存在，以及危机带来的严重后果，使得加强银行监管成为必然；其次由于外资银行自身的特殊性，使得对外资银行和中资银行的监管存在区别；最后由于我国现行的监管体系还跟不上外资银行的发展，从而使得我国必须改进监管措施，提高对外资银行的监管水平。另外，在本章的最后对我国外资银行的监管作了展望。21世纪是金融全球化进程不断加快的年代，在这样的背景下，我国一方面要不断提高国内银行体系的竞争力，促进国内银行走向世界金融市场；另一方面作为世界贸易组织的成员国，我国要履行作为成员国的义务，更大程度地向国外银行开放国内金融市场，这样做不仅会有利于我国银行体系的发展同时也会为国内银行的走出去提供便利。但同时也应注意到在我国的国内金融市场与国际金融市场联系日趋紧密的同时，国内金融体系受外部因素干扰的程度也将随之加大，而金融体系对一国的经济安全具有重要意义。因此，外资银行进入后如何处理好外资银行同国内金融领域各方面的关系、以使其更好地发挥促进我国金融体系发展的作用将是这方面研究的发展方向。
品牌国际化问题研究

品牌国际化是近五年来国内外研究的热门话题之一，而且有较多的文献对品牌国际化的部分问题作了较深入的分析，但是仍有许多问题有待研究。至今为止，作者并未看到一篇真正深刻且较为全面的论述有关品牌国际化的指导性文章，即品牌在国际化之前、之中应该注意些什么，哪些事情是有积极意义的，哪些地方可能存在着应该规避的陷阱，品牌国际化之所以能够成功的关键因素是什么，导致失败的环节一般都有哪些，如何实现在国际化的过程中对品牌的有效保护，这些都是引发笔者写这篇文章的动机。品牌的国际化是一个系统的工程，不单是把产品卖到国外或者在国外设立一家公司、招几个外国人或者并购一家国外品牌所能够解决的问题。影响品牌国际化能否成功的关键点在什么地方、如何把握这些关键点，是笔者最为关心的问题。所以本文首先是系统的看待品牌国际化的相关问题，然后在整个系统中寻找最为关键的地方，把最为关键的问题弄明白，此外作者阅读了大量的各行各业有关国内外品牌国际化的案例，力争所有的地方都用事实和数据说话。一、品牌国际化相关概念的界定及现象描述品牌国际化的相关概念主要是品牌的概念和品牌国际化的概念。界定概念目的是为文章展开做好了准备，减少沟通障碍。品牌首先是一个符号集，它们是构成品牌的显性要素，比如品牌名称及包装等视觉标志；其次品牌是经营管理活动的结果，是组织文化的公开展示，它们构成品牌的隐性要素，比如品牌承诺、品牌个性、品牌体验。与品牌相关且容易混淆或者产生歧义的概念有“企业”、“产品”、“商标”等，本文对这些概念与“品牌”的区别和联系作了清晰的说明。本文同样对与品牌国际化有关的概念，如“企业国际化”、“产品国际化”、“品牌全球化”作了一一说明。品牌国际化相关概念的清晰界定为文章的展开陈述做好了铺垫，使所有读者能够在同一个平台上探讨同一个问题，减少了沟通的障碍。品牌国际化的现象是每个人都亲眼目睹的，利用世界品牌实验室公布的2006年度《世界品牌500强》和《中国500最具价值品牌》来对中国知名品牌的国际化状况与世界知名品牌的国际化状况做对照，将会发现中国品牌的成长、也会发现中国品牌所要努力的地方。这对以后的论述做好了较为客观和宏观的背景铺垫。二、品牌国际化的趋势对于欧美等发达国家而言，品牌国际化已经不再是一种趋势，而是一种事实。现在新成立的很多企业从诞生的第一天起，就已经具有了全球化的视野，没有了国内国外的区分。但对于很多在改革开放之后通过在国内的市场上挣扎、奋斗、成长了数十年的中国企业而言，在全球一体化的今天，他们突然之间好像发现了另一片新的大陆，犹豫、彷徨甚至恐慌，但又伴随着新鲜、兴奋的感觉，使之有种向外冲的欲望，但同时又有无尽的担忧。这期间有一小批企业勇敢地迈出了第一步，他们中间有摘到果实的，也有两手空空甚至赔了很多回来的。本文要做的就是追踪这其中的原委，发现成败的秘密，给以后的企业一点借鉴。在今天，走出去可能成功也可能失败，但不走出去等待的极有可能就是死亡。大门已经打开，海外的品牌大量涌来，本来狭小的空间变得更加压抑，原来的低成本优势现在已不再是优势，走出去或许是另一个蓝天。科技的发展、国家之间的合作、各种壁垒的日渐减少，为中国企业走向海外创造了客观条件。走出去，随着消费者规模的扩大，企业便可能获得更多的规模经济，这也是品牌国际化的好处。昨天勇敢走出去的那一批企业也为今天的后继者提供了前车之鉴，高等教育的普及、近三十年的改革开放和市场经济体制的运行，已经有了走出去的宏观基础。三、品牌国际化的障碍走出去不可能是一帆风顺的，最为关键的地方是要了解其中可能面临的各种障碍，只有清楚问题的所在，才能有效的解决问题。品牌国际化的主要障碍有三，其一是其他国家的法律技术障碍和文化障碍，其中技术标准的障碍是中国企业在进入欧美发达国家的过程中最有可能面临的、最为困难的障碍，因为先进的技术不是一朝一日就可以获得的，这是本文后面强调企业要培育具有世界级核心竞争力的原因所在。其二，对于中国企业自身而言，品牌国际化另一主要障碍是企业品牌的战略缺失。缺乏清晰明确的定位、看不到消费者需求变化的方向、企业的各项运营环节没有良好的取舍，无法实现有效的协调运作导致效能的低下，这些都是中国企业品牌国际化的主要障碍。没有练好基本功，难以成就武林豪杰。这部分将会是本文着重探讨的一个内容。其三是文化障碍和语言体系障碍，这部分障碍的解决要求企业在品牌传播的过程中实施必要的本土化策略，后文将就此做着重论述。四、品牌国际化的策略品牌进入其他国家的方式概括起来有五种：出口、特许经营、在他国建立独资公司、成立合资公司及跨国并购。不同的方式各有优缺点，中国的企业一般是从出口发展到在他国建立独资公司，再发展到近几年最常见的与国外知名品牌成立合资公司及跨国并购。文章就这两年最热门的也是品牌进入其他国家风险最高的一种形式“跨国并购”做详细的论述和探讨。对于跨国并购，主要从并购的动因，并购过程中存在的信息不对称、整合等风险，以及如何控制风险等方面进行了深入的探讨。在品牌进入其他国家后，面临的另一十分重要的问题就是如何进行品牌的传播。本文提倡的是“品牌全球化”与“品牌本土化”的有机统一，即保持品牌名称、品牌核心价值、品牌质量标准、资源运用的全球化，做到营销、产品、包装等本土化。文章最后就如何通过“商标注册”、“域名注册”、“公共关系”做好国际化进程中的品牌保护问题进行了强调。
开发性金融在企业海外投资中的运用

开发性金融业务是指超前主动地开拓、发掘和诱导既有市场前景又符合国家产业政策要求的投融资项目。从外延上讲这种政策性金融包括开发性政策性金融和开发性商业性金融两大类。由于这种投融资业务往往具有风险高、额度大、期限长、收益不确定的特征，商业性金融往往不愿或无力主动涉足其中，从而往往由政府负责开发性投融资业务。因此开发性金融则主要是指开发性政策性金融或政府开发性金融。开发性金融的特点首先在于它的有偿性，对其资金的使用不仅要还本，还要支付相应的代价--资金利息，其次才是基于金融之上的开发性活动，以及寓于开发性活动之中的适当政府背景、政府引导和政策性功能。以国家信用为基础，以市场业绩为支柱，通过市场建设和制度建设来实现政府的发展目标，这是开发性金融的核心内容。同时，它位于政府和市场中间，在二者之间搭起了一座桥梁充分发挥纽带的作用。开发性金融在我国尚属新生事物，但它在国际上已有百年历史。从国际发展趋势来看，开发性金融一般经历三个发展阶段。第一阶段是政策性金融阶段，作为政府财政的延伸，不强调自身业绩，以财政性手段弥补市场失灵。第二阶段是制度建设阶段。开发性金融以国家信用参与经济运行，注重自身业绩，推动市场建设和制度建设。第三阶段则是战略的开发性金融发挥作用的阶段。我国经济社会的发展现状，迫切需要开发性金融发挥独特作用。总体上看，它是开发性金融对政策性金融的深化和发展。有关专家指出，开发性金融从本质上说，是适应制度落后和市场失灵，为维护国家金融安全、增强经济竞争力而出现的一种金融形式。开发性金融通常为政府所拥有，赋权经营，具有国家法定信用，用建设制度和建设市场的方法实现政府的政策和发展目标。开发性金融的特征是只要有市场缺损、合体制资源取得效益的，就是开发性金融的领域。当前我国经济社会发展中的矛盾，从根本上可以归结为经济社会发展需求和金融发展相脱节，融资体制发展落后，市场建设发展落后，使得经济社会得不到统筹发展所必需的融资支持。总体来看，既有能源交通等物质瓶颈，又有融资体制瓶颈，使“三农”、中小企业、西部开发、东北等老工业基地、县域经济等领域，得不到信贷融资的足够支持。具体到海外投资方面，国民经济外向度同益提高，但国内企业“走出去”步调缓慢，一个重要原因是金融对国内企业的支持严重不足。进出口银行是我国对企业海外投资提供支持的主要承担者，原本主要负责支持机电产品的进出151，后来逐步开始支持企业的海外投资。截至2003年术，进出口银行支持的对外承包工程项目441个，贷款金额776亿元，而同期中国完成对外承包工程累计804.5亿元。支持境外投资项目87个，贷款金额159亿元。截止2006年末，中国进出口银行全年共批准各类贷款2081亿元，发放贷款1315亿元，共支持了667亿美元的机电产品和高新技术产品的出口，对外工程承包和境外投资项目，以及57亿美元的资源类产品和技术装备进口。国家提出“走出去”的战略后，开发银行和中国进出口银行都积极响应号召，支持企业的海外投资，但无论是从支持的数量上看还是规模上看，都无法满足市场的需求，与国外的国家相比还有一大段的距离。最近国家提出要对三大政策性银行实施改革，将它们转变成为开发性金融机构，更好的为国家的产业政策、宏观经济目标和国内的企业服务。其发展的思路就是建立政策性、商业性业务混合型银行，实行政策性业务与商业性业务的分账户管理，合理控制政策性业务的范围，并根据国家经济发展战略的需要不断调整政策性业务的内容。本文正是在我国企业海外投资迅速发展和政策性银行即将转变为开发性金融机构的时期，从理论和实际两方面表明开发性金融参与到我国企业海外投资是一种必然的趋势。同时分析了我国企业海外投资以及开发性金融支持的现状，发现开发性金融在我国发展前景广阔，并通过借鉴国外成熟的经验，为我国企业更好的走出去提供一些建议。一、在我国企业海外投资迅速发展的今天，开发性金融提供政策性资金支持已是一种必然的趋势。通过运用经济学的方法，从必要性和可行性两个方面入手，企业海外投资需要本国金融的支持，但由于其高风险的特点，商业性金融的无力介入，突出强调了开发性金融的地位。当开发性金融介入后，不仅可以弥补金融市场供应的缺口，还能降低风险吸引更多的资会进入该项市场。从各国的做法来看，开发性金融的支持早已经成为各国的“家常便饭”。现在，政府提出将政策性银行转变为开发性金融，是顺应时代潮流的表现。二、成立专门扶持本国企业海外投资的金融机构是通行的做法。通过对美、日、韩三国经验的介绍，可以看出三个国家都有自己的金融机构专门负责对企业的海外投资提供资金支持、风险担保和信息的服务。目前，我国对企业的海外投资的主要承担者是中国进出口银行，与此同时，国家开发银行也在积极从事这一方面的业务。进出口银行的官方出口信用机构的法律地位得不到明确，这种定位的不清晰使得其未来的发展方向不明确。金融业的混营是国际市场发展的必然要求，尤其是美国的进出口银行在这方面的特征十分明显。该银行原来只是一个提供贷款的机构，但现在却是一个集出口信用保险、担保以及出口信贷手段来扶持产业出口的全功能型机构。如果说美国的进出口银行代表了未来的发展趋势，那么中国进出口银行和中国出口信用保险公司的长期战略合作将是一件十分必要而又自然的事情。三、开发性金融在未来扶持我国企业海外投资的思考。本文在通过对企业海外投资中开发性金融参与的经济学分析后，借鉴国际经验，提出了我国开发性金融扶持的主要对象、模式和手段。未来扶持的主体应该为中小企业和民营企业，但一些资源开发等涉及国家经济安全和战略的项目应该是永久被扶持的对象。此外，扶持的最佳模式应该是开发性金融和商业金融的强强联合而不是开发性金融一力承担。扶持的手段上要多元化，一定要注意WTO的有关规定，充分发挥出口信用与担保机构这一国际通行证。
我国承接跨国公司服务外包的策略研究

第一章揭示了跨国公司服务外包产生的政治经济背景，认为服务外包是跨国公司为适应世界经济形势变化而做出的必然反应，进而阐释研究意义，说明研究内容，介绍所采用的研究方法和技术路线。第二章对外包及服务外包的概念进行了界定，并将其与其他资源利用方式(包括外购、合同提供、：FDI、非系统的外包行为等)进行比较。在明确内涵和外延的基础上，运用经济学和管理学相关理论(包括分工经济学、交易费用理论、木桶原理、核心竞争力理论和供应链理论等)，对跨国公司服务外包的行为进行了解释，认为跨国公司的服务外包有着深刻的经济学和管理学理论基础，是跨国公司主动进行的战略选择，并在此基础上分析了跨国公司服务外包的动因和风险。第三章集中分析跨国公司服务外包的战略决策过程，着重从企业战略理论、资产特定性、博弈论以及范围经济等四个角度考察服务外包的战略选择，最后对服务外包合作伙伴的选择进行说明，并运用前文服务外包理论对宝洁公司的服务外包进行分析。第四章承接跨国公司服务外包对我国的积极意义。随着经济全球化趋势的深入和我国正式成为WTO成员并享受其权利履行其义务，我国日益融入世界经济的大潮，其重要表现就是跨国公司不断将其非核心业务转移至我国，我国成为跨国公司服务外包的承包方，成为其国际价值链上的一环。本章运用数据说明这个事实，并详细分析其原因及对我国经济的影响。第五章我国承接跨国公司服务外包的对策。基于前一章的分析，本章进一步探讨在全球服务外包兴起以及我国“走出去”战略逐渐实施的大背景下，我国的应对策略，并对服务外包未来发展趋势进行展望。第六章结论。对全文的主要研究成果进行归纳总结，并就本文今后需要进一步深入研究的问题进行了分析；在此基础上，对该领域未来的研究趋势进行预测。在跨国公司“归核化”战略调整过程中，服务外包以其能降低成本、强化核心竞争力、加速组织重构、分散投资和研发风险、提高企业的反应速度等优点迅速成为一种新的企业经营战略。它是企业利用外包资源来最快地适应外界环境变化和顾客需求的一种经营发展模式。虽然服务外包有很多优点，但是企业进行服务外包后，受到外界环境、市场的变化以及企业内部管理风险能力等各种因素的影响，服务外包也面临着各种各样的风险。
中国商业银行中间业务的风险分析与防范

从国内外竞争要求来看，加入世界贸易组织后中国商业银行既要面对外资银行在国内市场的竞争，又要“走出去”抢滩外国市场。这其中业务争夺的主战场之一就是中间业务。据估算，外资银行在中国的金融市场份额将由当前的2％跃升到十年后的30％以上。外资银行凭借其人才、技术、产品等优势在中间业务市场上屡有斩获，并且大有一发不可收拾之势，这必将极大的刺激我国商业银行加快发展中间业务。商业银行中间业务虽然能够规避和降低某些风险，但随着金融创新的不断发展，中间业务将逐步由不运用或不直接运用自己的资金向商业银行垫付资金转变，由接受客户委托向银行出售信用转变，由不承担风险向承担风险转变，并己经开始涉足风险度较高的中间业务。如衍生金融工具服务交易的隐含风险极大，一旦这些风险因素集中显现为现实的风险，将会给银行带来极大的损失，如巴林银行的倒闭。中间业务就像一把“双刃剑”，稍有不慎，就会给银行带来灭顶之灾。因此，我国商业银行应充分认识中间业务的风险，从而采取有效的防御措施进行预防及管理。全文主要内容和观点包括：中间业务风险是指商业银行在中间业务经营中，由于客观情况的变化或主观决策的失误，而导致资产、收益及资信等方面的损失的可能性。中间业务最基本的性质是商业银行在办理中间业务的时候不直接作为信用活动的一方出现，即并不直接以债权人或债务人的身份参与。所以长期以来，相当一部分人误以为中间业务是没有风险的业务。事实上，商业银行为适应社会发展的复杂化和金融市场的国际化、国内外银行的激烈竞争、增加利润、规避金融监管，不断扩大自己的信用中介范围、加快中间业务创新，随之也就会产生风险。相对于资产业务而言，商业银行中间业务风险较低。但收益与风险总是相伴而生的，中间业务在给商业银行带来可观收益的同时也带了风险。中间业务所隐含的风险一旦转化为现实的风险，将会给银行造成无法弥补的损失。为了有效的防范中间业务所带来的风险，就必须清楚的识别和评估中间业务风险。中间业务种类繁多，每种业务带来的风险也不尽相同，按照风险识的程序，在考虑了准确性、全面性、市场性的基础上，依照商业银行风险表现形式的标准把中间业务风险分为九大类：经营风险、信用风险、市场风险、投资风险、管理风险、竞争风险、操作风险、流动性风险、法律风险。九类风险在银行各类中间业务都有所表现，但是不同风险对不同类别中间业务的影响却有较大差别，给银行带来的影响程度也就不同。通过对中间业务风险的评估，不同业务与不同风险的矩阵组合分析发现：结算类、代理类、托管类、顾问类中间业务主要涉及到管理性风险，而很少涉及市场性风险，因此风险较低；承诺类中间业务所面临的市场性风险主要来源于其信贷风险，剔除这一因素融资性中间业务风险也大大降低。相比之下，担保类和交易类中间业务的风险主要来源于市场状况的变化，故而风险较大。正是因为不同类别中间业务不仅风险程度差别很大，而且所面对的风险种类也各有侧重，因此商业银行有必要建立起一整套涵盖所有中间业务科学的、系统的、完备的风险防范体系。风险较小的中间业务(除顾问类、银行卡类以外)，业务操作与管理重心可放在支行层，这样既可以充分发挥网点优势贴近市场、方便客户，又可以不增加全行风险；风险较大的中间业务业务操作与管理重心可放在分行层；顾问类、银行卡类对人员素质要求较高，对各类信息占用也较多，故操作重心放在总行。加强风险预警系统建设，同时从财务会计、中间业务操作流程的规范及中间业务的合理定价方面加强商业银行中间业务风险的内部控制，通过金融监管当局和中国银行业协会的监管加强商业银行中间业务风险的外部控制。
农产品技术性贸易壁垒及其对策研究

近年来，在国际农产品贸易中，西方发达国家逐渐用各种技术性贸易壁垒取代传统的贸易壁垒方式，阻止发展中国家向其出口农产品。技术性贸易壁垒成为发达国家和发展中国家农产品贸易争论的焦点。如何突破国外农产品技术性贸易壁垒对我国农产品出口的限制，如何建立我国农产品技术性贸易壁垒体系，这是我国目前迫切需要解决的问题。本文从技术性贸易壁垒内涵和特征出发，分析了技术性壁垒的经济效应，结合WTO农产品技术性贸易壁垒相关协定和国外农产品技术性贸易壁垒的现状，提出了应对国外农产品技术性贸易壁垒和我国建立自身的农产品技术性贸易壁垒体系的相应对策。第一章技术性贸易壁垒概述。本章包括技术性贸易壁垒的内涵及其特征，《技术性贸易壁垒协定》与《实施卫生与植物卫生措施协定》两个方面的内容。第一节技术性贸易壁垒的内涵及其特征。技术性贸易壁垒有狭义和广义之分：狭义的技术性贸易壁垒主要是指《技术性贸易壁垒协定》(TBT协定)规定的技术法规、标准和合格评定程序；广义的技术性贸易壁垒还包括：《实施卫生与植物卫生措施协定》(SPS协定)规定的动植物及其产品的检验和检疫措施、包装和标签要求、绿色壁垒和信息技术壁垒等。本文所讨论的技术性贸易壁垒是广义上的TBT，主要围绕’rBI’协定和SPS协定展开。技术性贸易壁垒有五个基本特征：广泛性，隐蔽性和歧视性，合理性和合法性，争议性和非纯公共产品属性。第二节《技术性贸易壁垒协定》与《实施卫生与植物卫生措施协定》《技术性贸易壁垒协定》(TBT协定)和《实施卫生与植物卫生措施协定》(SPS协定)是国际农产品技术性贸易壁垒紧密相关的国际规则。论文主要介绍了。TBT协定和SPS协定产生的背景及其包括的主要内容。第二章技术性贸易壁垒的经济分析。本章分析了技术性贸易壁垒对国际贸易影响的作用机制及其对福利的影响。第一节技术性贸易壁垒对国际贸易影响的作用机制。技术性贸易壁垒对国际贸易的影响具有数量控制和价格控制两种机制。从数量控制机制看，技术性贸易壁垒具有控制出口商品数量的作用，即进口国只允许符合某些技术性要求的商品进入本国市场；从价格控制机制看，技术性贸易壁垒具有控制出口商品价格的作用，即增加出口商品成本，进而提高出口商品的价格。第二节技术性贸易壁垒对福利的影响。由于技术性贸易壁垒对国际贸易的影响具有数量控制和价格控制两种机制，必然对进出口国的福利产生影响。论文分别分析了大国情形下和小国情形下技术性贸易壁垒对福利的影响。其结论是，在大国情形下，技术性贸易壁垒的实施可能会使本国的总福利增加，也可能减少。这主要取决于国际市场上生产者剩余有多少转化为本国的福利。小国情形下技术性贸易壁垒的影响与大国情形有所不同：技术性贸易壁垒的实施一定会使社会总福利减少。第三章发达国家的农产品技术性贸易壁垒。在农产品国际贸易中，以美国、日本、欧盟为代表的西方发达国家积极主张实施技术性贸易壁垒，绝大多数技术性贸易壁垒措施也由它们制定。美、日、欧盟是我国最大的三个贸易伙伴。本章首先介绍了美国、日本、欧盟等西方发达国家和地区技术性贸易壁垒状况，然后分析了这些国家和地区农产品技术性贸易壁垒的共同特征。本章前三节分别介绍了美国、日本、欧盟农产品质量安全管理机构设置、涉及农产品质量安全的主要法律及其主要技术标准。第四节分析了美国、日本、欧盟农产品技术性贸易壁垒的共同特征。主要有三个基本相同的特征：第一，法律体系既十分完善又难以统一；第二，技术标准高，要求严；第三，卫生检验检疫制度日趋严格。第四章我国农产品出口面临的技术性贸易壁垒。本章从我国农产品的出口状况出发，结合我国农产品遭遇的技术性贸易壁垒情况，分析了农产品技术性贸易壁垒对我国的影响，说明了我国农产品遭遇技术性贸易壁垒的国际国内原因。第一节我国农产品出口状况。主要从两个方面进行了说明：一是我国农产品进出口总量变化情况；二是我国农产品出口的市场格局和我国在国际市场上具有比较优势的农产品。第二节我国农产品遭遇的技术性贸易壁垒。首先是我国一些主要农产品遭遇技术性贸易壁垒情况，着重介绍了我国蔬菜、蜂蜜、茶叶、畜禽产品、水产品等农产品遭遇技术性贸易壁垒情况。接着分析了农产品技术性贸易壁垒的对我国的影响。主要有五个方面的影响：第一，严重削弱了我国农产品出口的竞争力；第二，使我国农产品出口市场面临缩小的可能；第三，增加了我国农产品的出口成本；第四，使我国农产品类别和农业区域发展不均衡；第五，使我国与其他国家的贸易纠纷增多。最后，我国遭遇农产品技术性贸易壁垒的主要原因。论文分析国内外两方面的原因。从国际看，主要有三个原因：国际社会对保护生态环境和食品安全的关注与日俱增；各国为保护国内市场实行贸易保护主义；我国农产品出口的地理方向使我国农产品面临发达国家技术性贸易壁垒的威胁。从国内看，主要有四个原因：我国出口农产品有害化合物超标严重；我国农产品对外贸易体制不完善；我国农产品市场信息体系不健全；我国参与制定国际标准的程度低，农产品标准化体系落后。第五章我国应对农产品技术性贸易壁垒的对策。一方面，应认真地研究和分析国外农产品技术性贸易壁垒，推动我国农产品出口；另一方面，应建立起我国自身的农产品技术性贸易壁垒体系，以技术性贸易壁垒为武器，阻止问题农产品进入我国市场，保护人民的健康安全，保护国内农产品免遭国外农产品的不正当竞争。第一节我国突破国外农产品技术性贸易壁垒的主要对策作为政府，主要应该从以下五个方面着手：第一，建立健全农产品质量安全技术法律法规体系；第二，实施国际标准化战略；第三，建立农产品技术性贸易壁垒预警机制。第四，充分利用WTO规则，解决我国农产品技术性贸易壁垒争端。第五，改革我国农产品对外贸易体制和生产经营体制。作为企业，主要应该从以下四个方面着手：第一，对’rBI’协定及SPS协定进行认真研究；第二，按照国际标准和出口目的国所要求的标准组织生产，化比较优势为竞争优势；第三，实施出口市场多元化战略；第四，实施“走出去”策略，绕过农产品出口目的国的技术性贸易壁垒。第二节构建我国自己的农产品技术性贸易壁垒体系。论文从两个方面进农产品技术性贸易壁垒及其对策研究行了论述：建立完善我国自己的农产品技术性壁垒贸易体系的必要性和怎样建立完善我国农产品技术性贸易壁垒体系。突破国外农产品技术性贸易壁垒和构建我国自身的农产品技术性贸易壁垒体系共同构成了开放经济下我国农产品参与国际竞争的两个不同的侧面。研究我国农产品出口如何突破国外相关技术性贸易壁垒固然十分重要，但不能忽视的是，我国应建立起自身的农产品技术性壁垒体系。“师夷长计以制夷”，我们只有一手执矛、一手执盾，才能更好地保护我国农业的发展，保护我国人民的健康安全。
工商银行对外承包工程客户的信贷政策与信贷风险管理探讨

在很长一段时间里，由于关系国家对外发展战略和具有较大的融资风险，我国对外承包工程企业的融资主要由国家政策性银行提供。近年来，随着我国国民经济的持续发展，改革开放的逐步深化，成都市的国际经济合作与发展呈现出持续快速发展的势头，不少对外承包工程企业在国际上树立了较高的知名度，近年来纷纷跻身全球最大225家国际承包商行列。随着我国对外承包工程企业的发展壮大，国外工程的数量和规模不断扩大，中国进出口银行作为以执行国家产业政策和外贸政策，支持我国机电产品和成套设备等资本性货物出口为目的而设立的政策性银行，已无法满足企业“走出去”的融资需求，包括工商银行在内的各大商业银行陆续进入该领域。因此，商业银行对外包企业的融资决策及信贷风险管理显得尤为重要。本文通过对对外承包工程行业具有代表性的企业个案分析，试图找出商业银行提供融资的风险点，同时针对工商银行现行信贷政策、信贷风险管理中存在的问题和我国现行的出口信贷模式的分析，借鉴国际通行的融资模式，提出工商银行作为一家商业银行，在向对外承包工程客户提供信贷支持时的信贷政策和风险管理建议。本文共分三个部分，第一部分从“中川国际”乌干达项目的案例着手，通过对项目失败的案例分析，引出工商银行在向对外承包工程客户群提供信贷服务时，面临的信贷政策和风险管理问题。第二部分主要是通过对对外承包工程行业和企业个案的分析，对工商银行向该行业提供信贷服务时，面临的信贷政策和风险管理问题进行认真剖析，进而对国际通行的融资模式和信贷风险控制方法和我国现行的出口信贷模式进行思考。第三部分根据对工商银行向对外承包工程客户提供融资面临的不同风险，提出了一些风险管理的理论建议和自身调整信贷政策的建议。本文正是基于上述原因，结合本人在工商银行近年来从事国际业务和信贷工作的体会，通过MBA的理论学习，加以认真分析与思考，以理论指导实践，深入地剖析工商银行在向对外承包工程客户提供信贷服务中存在的问题及原因，找出解决办法，以期对工商银行拓展这一客户群和本人今后的工作提供借鉴。但是鉴于对这一课题的研究在我国尚处于初级阶段，资料的搜集较为困难，加之本人水平有限，完成本论文也比较匆忙，因此文中可能会有不少错误，敬请评审专家及答辩专家指正，本人将继续努力，加强对这一论题的理论学习、不断思考和努力完善。